经过昨日短暂调整后,12月6日,白酒股持续走强,截至发稿,古井贡酒涨超5%,金徽酒涨3%,贵州茅台、酒鬼酒、顺鑫农业涨2%,五粮液、山西汾酒、今世缘等多股等涨超1%,板块内个股再度全线飘红。
白酒掀起年内第二波涨价潮,据北京日报报道,尽管白酒可能加征消费税的担忧散去,但在春节销售旺季来临前,行业掀起的新一轮涨价潮已形成规模。
日前,泸州老窖向其经销商下发调价通知,将43度国窖1573计划内配额价格每瓶上调30元,零售价建议调整为每瓶969元,46度零售价调整为每瓶1009元。就在上个月,泸州老窖刚刚发布过一次提价消息:自12月10日起,52度国窖1573经典装计划内配额价格将每瓶上调20元;自11月12日起,38度国窖1573经典装计划外配额价格每瓶上调20元。
水井坊从11月12日起对旗下4款产品提价,其中52度水井坊典藏大师版建议零售价每瓶上涨60元,达到1039元。
剑南春将从明年1月1日起,对水晶剑南春和金剑南K6每瓶提价20元。
酒鬼酒从明年1月1日起,将52度内参酒配额内价格每瓶上涨50元。
郎酒也传出消息,自12月16日起,将53度青花郎等3款产品,每瓶上调60元。
值得注意的是,此番白酒企业的密集提价,较今年上半年的集中提价幅度略显“后劲不足”。在上一轮提价中,白酒涨价幅度在单瓶100元左右。而最新一轮提价中,调价幅度最高的为单瓶60元,其他多在单瓶20元至50元之间。与此同时,贵州茅台、五粮液等目前在此次提价潮中按兵不动。
渤海证券认为,年关将近并且今年春节早于往年,预计白酒旺季或将提前到来,建议密切关注渠道打款以及批价情况。从确定性来看,展望明年白酒行业整体增速放缓是不争的事实,但是一线白酒增长路径清晰,仍然是食品饮料行业的首选,部分个股估值已回落至合理区间以下,建议年底积极配置。在大众品方面,仍坚持此前的观点,建议将时间轴拉长,不要过度放大由于短期经营瑕疵所带来的业绩波动,优选估值合理且对上游议价能力较强、竞争环境良好的细分类龙头。
中银国际认为,税收政策靴子落地,缓解了此前市场的担忧,再考虑到后移消费税涉及征收环节效率及地税平衡问题,白酒消费税率未来1-2年出现调整的概率较低。长远来看,消费税征收环节变化可能导致实际税率上行,名酒受冲击相对较小,并有利于市场集中度进一步提升。《征求意见稿》中还提及根据消费税改革需要,在消费税法中设置衔接性条款,后移消费税部分消费品征收环节等消费税改革工作一直在推进中。长远来看,如果白酒征收环节发生变化,白酒实际消费税率可能上行,全行业都将受到负面冲击,但中高端白酒为主、盈利能力较强的上市公司所受冲击相对较小,并且拥有定价权的名酒可通过提价减弱影响,同时若能在征收环节严格执行,可减少地方保护,加快市场份额向名酒集中。展望2020年,白酒行业长期成长逻辑不变,市场份额继续向名酒集中,优质企业仍有超额收益机会。
东吴证券认为,白酒行业估值回调,布局机会凸显。一方面应把握名酒龙头,近期多数龙头个股估值回调,部分标的如茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、顺鑫农业、水井坊,其2020年对应估值分别为27、22、21、34、30、30X,同时市场预期回落,业绩确定性进一步增强,配置性价比提升,推荐茅台、 五粮液、泸州老窖、山西汾酒、水井坊、顺鑫农业,建议关注古井贡酒。 另一方面推荐具备困境反转机会的标的,推荐洋河股份,建议关注口子窖。
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如果能够采取有效措施稳定房价,提振股市的表现,甚至产生一轮结构性牛市,居民的消费水平就会出现较好回升,从而带来经济复苏。
东方证券投顾汪啸骅认为,新“国九条”落地,开启资本市场供给侧改革,有望中长期抬升市场中枢。短期错杀中小盘个股存在修复动作,但海外美债利率高企以及一季度业绩忧虑,分母端释放弹性难度较大。全球补库叠加“以旧换新”等政策预期,利好出海优势的新质生产力及设备制造,关注家电、新能源车、电力设备,及对应的产业链上游资源。预计市场维持2950-3100区间震荡,个股轮动分化为主。深圳高平聚能资本基金经理谢爱民认为,新“国九条”规范市场,谋划长远发展。对短期活跃市场的量化资金及公司财报等新要求,让市场担忧阶段性交易型风险,由此导致短期卖压,使前期已充分回调的科技股再度向下挖坑,存在低吸布局机会。
有迹象显示,部分对冲基金退出可可市场转而主攻咖啡。
今天,AI应用方向逆势走高,能否掀起第二波浪潮?对此,东方证券北京首席财富顾问王丽颖认为,掀起应用端炒作浪潮的可能性很大。国泰君安证券研究所首席市场分析师 林隆鹏认为,Al概念将反复活跃。中信证券黄岑栋认为,受游戏带动,更关注AI算力产业链。