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强生控股陷足董家渡项目,安信信托超百亿兑付难题待解

第一财经 2019-12-30 19:24:19 听新闻

作者:陈洪杰    责编:林洁琛

中民外滩房地产退出上海董家渡金融城项目后,安信信托也提出了退出方案。

又有一家上市公司深陷信托泥沼。12月28日,强生控股(600662.SH)发布公告称,2018年12月17日,购买了由安信信托(600816.SH)管理发行的“安信安赢42号·上海董家渡金融城项目集合资金信托计划(优先级)”(下称“安信安赢42号”),金额为1亿元,该计划2019年12月17日到期,目前已经逾期。

“产品后续回款来源主要有以下途径:安信信托就该项目发行新产品募集资金来接续到期产品的到期兑付;对外寻求第三方受让相应的信托计划受益权等,”安信信托称,目前,已成立以总裁为组长的清收工作领导小组,并正在通过各个渠道对该产品兑付情况进行洽谈解决,包括引进战略投资者解决融资渠道并恢复市场信心、通过资产管理公司整体接收产品优先级份额等。”安信信托称。

根据安信信托11月11日发布的公告,2019年5月20日至9月30日期间,安信信托到期未清算的信托项目29个,金额165亿元;截至2019年9月底,到期未清算的信托项目金额共计276亿元。未来,安信信托将如何推动清收、加快资产处置,防范和化解流动性风险?

强生控股踩雷董家渡项目

早在2018年12月17日,强生控股购买了由安信信托管理发行的“安信安赢42号”信托产品,金额为1亿元,期限为12个月,预计年化收益率为7.6%;2019年3月11日,强生控股又购买了1亿元“安信安赢42号”,期限为18个月,预计年化收益率为8.2%。

其中,强生控股在2018年12月17日购买的1亿元12个月期“安信安赢42号”信托产品,于今年12月17日到期,给付日为到期日后的10个工作日内,即不晚于2019年12月27日。不过,2019年12月26日,安信信托告知强生控股,上述1亿元12个月期“安信安赢42号”信托产品逾期兑付,产品本金和预期收益将统一延期至2021年12月30日。

而强生控股于2019年3月11日购买的1亿元18个月期“安信安赢42号”信托产品将于2020年9月11日到期,市场担心,大概率会出现延期兑付的情况。

第一财经记者了解到,“安信安赢42号”信托计划总规模240亿元,其中优先级信托收益权规模不超过180亿元,劣后级信托收益权规模不超过60亿元,信托期限不超过60个月。该信托计划所对应的底层资产为上海董家渡金融城项目(现已更名为绿地外滩中心),坐落于上海中山南二路与董家渡路交汇处。

“安信安赢42号”信托计划为指定用途信托计划。信托计划成立后,安信信托将各期信托资金中的1%用于认购保障基金,剩余的99%信托资金用于受让中民外滩房地产不超过50%股权;即该信托计划的最终资金使用方为中民外滩房地产,所对应的底层资产为上海董家渡金融城项目。该信托计划已于2017年11月2日支付完毕股权转让款,收购中国民生投资股份持有的项目公司36%的股权,收购上海佳渡置业持有的项目公司9%的股权。自2017年6月29日起,安信信托作为信托计划的受托人登记成为项目公司45%股权股东。

公开信息显示,上海董家渡金融城项目此前由中民外滩房地产操盘。今年2月15日,绿地控股全资子公司绿地地产(600606.SH)与中国民生投资股份及其子公司上海佳渡置业签署了《股权转让协议》,收购中国民生投资股份及其子公司上海佳渡置业持有的中民外滩房地产50%股权及转让方对标的公司的全部债权,双方协商确定的交易价格为121亿元。本次交易后,中民外滩房地产的股权结构变为:绿地地产持股50%,安信信托持股45%,上海外滩投资开发(集团)持股5%。

今年以来,安信信托部分项目发生逾期,尽管“安信安赢42号”是安信信托目前经监管部门同意唯一仍可对外发行的信托产品,但后续发行情况并不理想。该信托计划难以按原计划滚动发行,同时董家渡金融城项目本身尚未产生销售回款等现金流,导致安信信托无法按信托合同约定的时间节点分配信托本金和收益,信托产品产生逾期兑付情况。

在中民外滩房地产退出上海董家渡金融城项目后,安信信托也提出了退出方案,具体包括:安信信托拟对外转让持有的45%项目公司股权。如成功转让,可以用股权转让价款兑付信托计划优先级委托人本益。本信托计划优先级信托本益兑付的第一还款来源为项目的销售回款。经预测,项目总货值约965.939亿元,其中可售物业货值602.0363亿元,自持物业货值363.9027亿元。项目将于2021年全面竣工交付,在项目公司偿还完开发贷款后,股东方届时将申请经营性物业贷或通过资产证券化回收前期投资。信托计划将按股权比例分享上述现金流入,来完成信托计划优先级委托人本益的兑付。

安信信托称,产品后续回款来源主要有以下途径:安信信托就该项目发行新产品募集资金来接续到期产品的到期兑付;安信信托对外寻求第三方受让相应的信托计划受益权;转让信托计划持有的项目公司股权以取得回款;项目公司销售去化回笼资金后,进行项目收益分配,通过股权收益对信托产品进行本金和收益兑付;劣后信托受益权对优先级的相应保障。在优先级信托本金和预期信托收益全部分配完毕前,劣后信托受益权不参与信托财产的分配。

逾期276亿元,难破的局

11月11日,安信信托发布公告称,2019年5月20日至9月30日期间,其管理的信托产品到期的项目87个,金额230亿元,其中正常兑付的58个,金额65亿元,到期未清算的信托项目29个,金额165亿元。截至2019年9月30日,到期未清算的信托项目金额共计276亿元。

“对到期的信托计划,公司一方面与委托人沟通协商信托计划延长期限;另一方面采取多种措施督促用款人及担保人还款。为尽快解决兑付问题,我们成立了以总裁为组长的清收工作领导小组,对每个到期未清算项目分别成立清收组,一户一策,清收。已采取及拟采取的措施包括:督促用款人通过促销等方式加快销售进度、加速资金回笼;敦促用款人对外融资获得新的还款来源;要求交易对手增加保证、抵质押担保等增信措施;开展项目、债权、股权等资产转让;寻求第三方企业债务重组;通过司法途径处置资产等。”安信信托方面称。

逾期金额276亿元,如何化解绝非易事。根据安信信托11月15日发布的公告,作为被告,4宗已收到判决书,还有15宗案件尚在审理中,涉案的金额为:公司受让信托计划受益权及承担相关诉讼费用合计约84.7亿元,其中已判决案件的金额10.2亿元,达成和解的案件金额9.1亿元,尚在审理中的案件金额65.4亿元。一个月后,12月16日,安信信托称,近日收到3份起诉书,涉案金额为12.2亿元,涉及安信信托的给付义务。相关涉诉案件均因信托业务中,安信信托以远期受让或出具流动性支持函的形式提供保底承诺。

安信信托的大股东也不轻松。2019年12月20日,中国登记结算上海分公司根据法院出具的《协助执行通知书》对上海国之杰投资(下称“国之杰”)持有的安信信托260亿股无限售流通股(占安信信托总股本的47.55%)以及2.05亿股限售流通股(占安信信托总股本的3.75%)予以轮候冻结。截至当前,控股股东国之杰轮候冻结股份占其所持股份的比例为97.82%,占安信信托总股本的51.3%。

安信信托称,截至12月20日,国之杰直接负债逾期金额合计约24.2亿元,其中2.98亿元已达成和解;剩余21.2亿元,国之杰正与相关方协商解决纠纷事项。除上述债务逾期发生诉讼外,国之杰对外担保涉诉金额约30.74亿元,其中10.99亿元为安信信托相关业务提供担保,已经达成和解的0.49亿元目前在安排还款中。

据了解,当前,安信信托拟引进战略投资者以解决融资渠道问题,并恢复市场信心。

“根据上市公司信息披露规范,我们目前还无法发布任何进一步的相关信息。”安信信托人士对第一财经记者表示。

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