时隔3年民营银行增资扩股再现，但资本补充仍非易事

随着民营银行规模的不断扩张，资本金成为制约其发展的重要因素，不少民营银行对资本补充越来越渴求。2020年1月，便有两家民营银行公布了完成增资的消息，此时距离首家民营银行宣布增资已三年有余。

两家完成增资的民营银行分别为武汉众邦银行和浙江网商银行，增资规模分别为20亿元和25.714亿元。此轮增资完成后，按照注册资本排名，位列前五的民营银行分别是网商银行、微众银行、中关村银行、苏宁银行和众邦银行。

有业内人士对记者表示，正值民营银行成立五周年，在前期快速发展的背景下，资本补充问题将会愈发明显。目前，已有不少民营银行在寻求增资，然而，仅仅靠增资可能还不够，民营银行的资本补充面临多重难题。

时隔三年增资再现

2020年首月，先是浙江网商银行增资25.714亿元，再是武汉众邦银行增资20亿元，至此，已有三家民营银行完成增资。具体来看，众邦银行于1月16日完成增资扩股，注册资本由20亿元变为40亿元。此次扩股后，卓尔控股仍为众邦银行第一大股东，持股比例不变，为30%。

众邦银行董事长晏东顺表示，本次增资扩股，将突破银行面临的资产规模瓶颈，大幅提升该行经营规模及服务能力。众邦银行成立于2017年5月18日开，是开业的第11家民营银行，也是湖北省唯一的民营银行。在业务开展方面，众邦银行将供应链金融作为重点突破的战略业务方向，致力打造特色化互联网交易银行。

第一财经记者获悉，截至2019年末，该行资产规模突破400亿元，服务客户数达1202万户，增幅115%，利润突破2亿元，较上年同期翻一番。这意味着，如果不及时补充资本，将面临着业务发展的“天花板”。

网商银行1月7日发布资本变动的消息，银保监会浙江监管局发布批复称，同意网商银行注册资本由40亿元变更为65.714亿元。

网商银行增资方式为其主要股东万向三农集团有限公司入股10.4亿股股份，入股后合计持有网商银行17.6亿股股份。据此计算，万向三农认购网商银行的每股价格约为2.47元。

而在众邦银行、网商银行之前，微众银行曾于2016年9月完成增资，注册资本由30亿元变更为42亿元。该行2019年度同业存单发行计划显示，截至2018年末，微众银行资本充足率达12.82%，相较2016年的20.21%有明显下降。

此轮增资完成后，按照注册资本排名，位列前五的民营银行分别是网商银行（65.714亿元）、微众银行（42亿元）、中关村银行（40亿元）、苏宁银行（40亿元）和众邦银行（40亿元）；处在中间一级的则为天津金城银行、上海华瑞银行、重庆富民银行、四川新网银行、湖南三湘银行，注册资本均为30亿元；此外，福建华通银行的注册资本为24亿元，其余8家民营银行则均为20亿元。

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼分析，随着民营银行资产规模逐步扩大，少则20亿元、多则40亿元的资本金，成为制约民营银行发展的重要因素，比如首批民营银行之一的上海华瑞银行，2018年资产总额比上年末下降7.36%，负债总额比上年末下降8.97%。

资本补充难题待解

在不少业内人士看来，未来将有更多银行采取增资扩股举措来补充资本。“第一批民营银行的成立是在2014年和2015年，如今已过去四五年，这些银行业务扩大后，此时或多或少面临着资本补充的问题。”一位民营银行投行部人士对第一财经记者表示。董希淼此前也提到，据他了解，目前至少还有一两家民营银行增资扩股方案获批，只是还没有披露。

对于民营银行而言，资本补充工具缺乏的问题由来已久。通常而言，银行补充资本有两种渠道，一种是内源性，主要包括每年的留存收益以及部分超额拨备；一种是外源性，主要包括上市融资，增资扩股，发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等。

“由于银行成立时间不长，盈利能力有限，因此通过内源性方式补充资本比较困难，”上述投行部人士告诉记者，“另外，大多数民营银行没有其他一级资本，所以比较依赖核心一级资本，尤其是股东认缴的股本。”

至于二级资本债，有业内人士表示，民营银行发行二级资本债同样不容易。根据《全国银行间债券市场金融债发行管理办法》规定，发行金融债应该“最近三年没有重大违法、违规行为”，由此，民营银行至少在成立三年内无法发行金融债（一般记在银行负债的应付债券项下）。

再者，从监管指标来看，相较主流银行，民营银行大部分指标还不能达到相关条件，难以发行资本补充债券补充资本。据了解，目前民营银行尚未有一家发行二级资本债，如此来看，通过增资扩股来补充资本是民营银行当下补充资本的最主要途径。

但是，增资扩股并非易事。董希淼分析，受限于业务发展、股东实力等因素，完成增资扩股工作的民营银行并不多见。尤其是在当下，一些民营银行的小股东自身面临较大困难，难以拿出一大笔“真金白银”用于增资扩股；大股东实力普遍较强，有意愿多增资，但受限于30%的持股比例上限。

如何进一步加大对民营银行资本补充的支持，东方金诚首席金融分析师徐承远对第一财经记者表示，可以从两方面入手，一是分子端夯实资本基础，在鼓励中小银行多渠道补充资本的政策框架下，监管层面可适度调整相关政策，为民营银行资本补充提供支持；二是分母端优化业务结构以降低资本消耗，在传统存贷款业务和资金业务基础上，可适度拓展不消耗资本的中间业务，如资产托管、结算收付、咨询顾问等，通过优化业务结构来降低资本消耗。

董希淼也称，在增资扩股方面，除了简化审批流程、提高审批效率外，需要及时调整相关规定，例如取消第一大股东持股比例不超过30%等约束，破除增资扩股的隐形障碍，鼓励有实力、有意愿的民营企业加大对民营银行发展的长期持续投入等。

记者还了解到，通过“节流”的方式，例如将资产通过证券化或银登中心登记转让的方式出表，可以节省资本，盘活资产，实现银行的轻资本运营。

值得一提的是，并非所有的民营银行都面临资本充足率低下，也有部分民营银行资本充足率奇高，诸如安徽新安银行、北京中关村银行等。数据显示，截至2018年年末，新安银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为63.36%、62.23%和62.23%；中关村银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为36.20%、35.03%和35.03%。

较高的资本充足率一定程度上反映了银行资产端拓展能力的不足，这也代表着民营银行的业务发展仍存挑战。作为银行业的新进入者，民营银行成立时间较短，品牌积累及市场认可度不足，且这类银行要求实行“一行一店”模式，在总行所在城市仅可设1家营业部，不得跨区域展业，导致其市场竞争力有限。

徐承远对记者表示，民营银行风险管理难度较大，由于品牌积累和网点渠道限制，民营银行面对的客户以小微企业、消费贷款、“三农”和个体工商户等客户为主，整体资质一般；同时，行业负债端高度依赖同业负债，资金来源单一，使得流动性管理较有难度。