或形成趋势上攻 几大核心主题值得关注丨风口

大盘分析

大盘在昨天承接反弹趋势继续强势上线，继续补缺之旅，并且收盘上证综指站上五日线，而创业板更是神勇冲击刷新反弹新高，市场做多清晰高涨，出现普涨行情，一些核心龙头股出现反弹或历史新高。

技术走势分析，昨天早盘基本平开并小幅震荡后就开始进入持续震荡走高，盘中再度冲击前一天高点，并进行消化后开始发力冲击并站上昨天高点，权重板块开始发力，大金融带动指数冲击反弹新高，尤其是创业板表现更加强势积极，在下午冲击了今年以来反弹新高，并收盘站上2000点整数关口之上，上证综指及50指数则也开始出现一定补涨补缺口行情，但总体走势仍不及创业板强势积极，但收盘站上五日线支撑表明短线也进入强势状态，但收盘仍有近100点左右缺口有待回补，成交量维持相对活跃， 市场总体仍是相对处于沪弱深强的表现持续过程中。

市场表现观察，指数集体强势上行并回归强势表现，市场出现一定补涨表现，不少个股出现恢复性上涨，涨停板出现爆棚霸屏表现，涨停板超过了200多家，为近期所罕见，尤其是医药医疗口罩及在线教育，在线上班以及在线医疗也出现强势表现，另外科技股核心龙头纷纷冲击反弹新高，特拉斯因为隔夜美股出现大跌而产生严重分化，部分核心龙头继续涨停，总体市场赚钱效应和情绪氛围到了一个新的高度，为后续行情持续发展打下基础，但也要注意盘中持续快速走高造成的获利盘的抛压。

外围市场观察，美股连续反弹并指数集体新高后进入整理，欧洲温和持续反弹行情，港股跟随A股大涨并重新站上60日线，日经韩国为温和反弹，总体外围表现强势反弹。

综上所述，市场进入持续反弹，并进入强势高潮表现，市场情绪氛围达到新高度，做多氛围高涨，可继续持股待涨，主流主线龙头趋势还在的可继续持有，持续跟踪关注热门板块热度持续性和龙头持续性，关注低位补涨个股龙头机会，目前疫情概念受益股仍在持续发酵延续，趋势在继续持有，高位震荡注意逢高减仓，给与市场操作指数一个星加号。

板块综合分析

疫情概念股愈演愈烈，范围和广度都在不断蔓延扩大，医药医疗，口罩，检测仪，在线医疗，血液蛋白等都群起攻之，市场热度持续爆棚，相关龙头个股可持续跟踪。

在线上班，在线教育，在线医疗等网络概念持续表现，仍在主线持续中，可继续关注疫情表现发展，有震荡出现宜逢高减仓出局。

特斯拉因为外围大跌造成昨天分化震荡，但部分核心概念股龙头继续涨停，昨天晚上美股特斯拉企稳反弹，今天相关个股仍或继续表现，可关注龙头持续性表现。

其他科技5G核心成长龙头大涨表现积极，可持续跟踪关注。

聊下自己的操作，当前满仓，30%成长（特斯拉+消费电子）40%周期（地产）30%消费（食品饮料，旅游），当然持有的都是细分龙头。

回到主题，创业板这波上涨的核心逻辑是什么？在卖方策略研究里，经常有句话叫利率下行买成长，信用宽松干周期。我认为这轮创业板指数上行的核心逻辑就是对于利率下行的预期，年后，债市已经出现了向上突破，10年期国债收益率已经被干到2.9以下，而由于1季度数据不会好看，导致对于利率下行的预期变得更强，近几日已经开始传出宽松的信号，一般情况下说的股债双牛指的是成长股，而这次可能也会出这种局面。

创业板最终点位会落到哪里？目前创业板的估值接近60倍，这个估值很高了，但由于年报有大幅度提升的预期，剔除温氏，大概增速在40%，由于创业板主要的利润集中在几个头部公司当中，我在给他打个折，估计当前动态大概在50倍，也是个不低的数字了。2015年，创业板到过100倍市盈率，市场有学习能力，那种情况大概率不会再出现，我主观的认为，创业板的动态应该不会超过65倍，也就是在当前情况在往上20~25%左右，即2400点~2500点。

当然还有另外2种情况发生会提前结束行情：

1，1季度数据，特别是2月份超市场预期，对经济伤害不如想象中那么大，到时候债牛会提前结束，周期被压紧的弹簧可能会有爆发。

2，市场不讲道理，没有调整选择连续逼空，一步到位，即现在这个位置直接冲破2200放天量。

以上纯属个人观点，短线判断一向不准，不做参考，主要是对课程内容的补充。

札记：

创业板气势如虹，技术上已经呈现避空架势：

从技术盘口辩证来看：

短期新高是放量的，上行空间压力在2100-2150一线，有效放量突破将再次打开更大空间

长周期(月周)再次确认回到攻击状态

日线指标处于低位攻击信号，运行时间打开，

除非遇到主板与之争锋，抢夺热点资源，否则将持续!

热点主题清晰明确

主板反弹但热点及走势弱于创业板：

主板技术盘口完全与创业板不同：

目前处于破位反弹状态

量能不能持续放大

上行压力十分沉重，短期突破需要大成交，大主题带动，大蓝筹需要群体向上攻击

大周期(月周)目前处于调整趋势之中，没有恢复攻击态势!

热点目前并没有有效确定，复工后面对的传统企业经济下滑是市场最为担忧的，急需市场共识不受影响的主题形成趋势攻击状态!

信息面：

国家力推资本市场

昨日早盘提示的券商板块盘中启动，这是来自于业绩推动;另外，资管新规过渡期预计延期一年 特殊情况将特殊处理信息也是对券商板块形成实质利好;第三，开年首月券商股债承销规模超7000亿元，可转债承销同比骤增530%，叠加成交复苏、投顾业务顺利推动，融资融券规模稳定，券商板块有望继续维持活跃，对主板形成支撑!

对于银行来说，18家银行去年净利润增速超10%，有点超预期;新包商银行注册资本暂定200亿 股东持股比例披露，包商银行是去年流动性小危机的始作俑者，包商银行重组落地，意味着银行体系的治理又推进一大步，坏账带来的潜在风险基本消除，银行板块迎来重估良机，叠加临近年报披露，银行板块良好的股息率、低估值都是大资金配置的绝佳品种!

资金面：

北上资金持续流入;

银行间市场流动性超级宽松，资产荒已经到了十分严重的场景，我们看到昨日隔夜拆借利率盘中一度跌倒的年化0.01%，充足的流动性，人民币升值预期诱发的海外资产流入，全球化带来的进一步配置需求，储蓄搬家带来的居民购买基金资金，资金面将处于十分有利的状态!

操作建议：

春节期间，我们重点推荐的唯一板块云视讯成为市场焦点的焦点，将继续保持活跃;云存储也已连续涨停攻击，这是确定板块;光模块、网络安全、舆情监控需要特别关注;云游戏业绩景气周期确认，这些都是我们核心投资标的!规模资金适度跟踪券商、银行!

由于创业板初步呈现逼空技术走势，仓位暂缓降低，维持五成仓位，聚焦核心股票池操作即可!