存储芯片新一轮涨价周期开启，关注半导体各细分领域龙头

周二早盘，半导体板块拉涨，截至发稿，斯达半导、瑞芯微涨停，鸿远电子大涨超6%，三环集团、台基股份涨超5%，金安国纪、风华高科、澜起科技等纷纷跟涨。

东吴证券研报数据显示，12月中国半导体销售额同比由负转正，12月全球半导体销售额同比减少5.50%，较上期上涨5.30%；12月中国半导体销售额同比增加0.80%，较上期上涨6.80%。

天风证券研报指出，存储芯片新一轮涨价周期开启。受此前半导体下行周期的影响，存储芯片营收自2018Q3持续下滑，但进入2019Q3情况开始好转，DRAM与NAND 2019Q3总产值均提升，存储价格也有触底回升的趋势。在历史维度上对存储价格进行纵向分析，剖析存储每次涨价的逻辑，借以分析本次存储的价格变化趋势。涨价的原因可以归结为四个字：供需失配。论到存储的本质，需求端理论上是无限增长的，下游产品的迭代会形成需求动能，供给端则会因为厂商的产能调整而出现偏差，在需求和供给增长速度不完全匹配的情况下，就会触发存储价格的变化。

华西证券研报指出，功率半导体产业链是本土半导体部分相对最成熟环节之一，设计、制造、封测、应用等发展积累丰富，伴随北京燕东、积塔半导体、华虹集团、华润、士兰微等功率IC制造能力的扩容，IDM和代工两种功率IC生态将在本土逐步并行发展，产业链综合能力将显著提升。

国信证券研报指出，国内设备龙头企业与国际龙头企业的收入差距在50倍左右(2亿美元VS100亿美元)，半导体产业逐步产业升级过程中，国内半导体设备企业存在巨大成长空间，重点关注各细分领域龙头公司。北方华创：具备CVD、刻蚀、清洗和立式炉等综合制造能力；中微公司：具备介质刻蚀、TSV硅通孔刻蚀及MOCVD设备等能力，多个产品进入世界先进行列；长川科技：数字测试机和分选平台领先企业；精测电子：国产面板检测设备领先企业。