短期需求与远期愿景共振，云计算有望迎来最佳投资机遇丨牛熊眼

2月12日，云计算板块持续走强，截至发稿，精伦电子、万达信息、三五互联、暴风集团等多股涨停，网宿科技、思创医惠涨超9%，用友网络、浪潮信息涨超8%。

民生证券指出，肺炎疫情叠加春节效应推动数据流量快速增长，流量增长使得数据中心产业链受益，云计算产业链将直接受益于流量增长。

中信建投日前梳理了623家美股市值超过1亿美元的美股科技股2019第四季度业绩情况，其中共62家披露了四季度财报，总体来看，环比继续延续好转态势，无论是收入还是利润的同比增长情况都好于三季度，云计算板块仍然是科技板块增长主要动力。

天风证券表示，阿里、腾讯等云计算服务商近期均迅速加大了云计算资源的投放，短期看，用户在线访问带来对底层云计算设施需求的大幅增长，中长期来看，2020年是国内5G规模商用元年，未来几年将是新一轮流量高增长的时期，相关产业链公司迎来投资机遇。建议积极关注远程办公及相关远程应用等带来的流量增长背后的云计算基础设施需求超预期增长。

招商证券认为，短期需求与远期愿景共振，云计算有望迎来最佳投资机遇。云视频通讯、在线教育迅速普及，新增用户有望实现留存，流量持续高速增长趋势带来云计算产业链全年高景气。该机构认为，5G规模建设开启，云计算进入实质性落地阶段，2020年通信板块围绕“一个核心+三条主线”布局。“一个核心”——中兴通讯；“三条主线”——云计算、超高清/云视频、物联网。

重点推荐：中兴通讯、光环新网、宝信软件、星网锐捷、天孚通信、中际旭创、太辰光、海格通信、亿联网络、会畅通讯、中国联通。

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