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半导体工厂高度自动化,相关产业链进口替代潜力大丨牛熊眼

第一财经 2020-02-14 18:59:08

在中国的半导体工厂都有申请特殊通行证,即使在封城期间在中国境内都能顺利通行。
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据中国证券报报道,全球市场研究机构集邦咨询在2月14日发布的报告中表示,从供给端来看,目前DRAM及NAND Flash厂商在中国的工厂,如三星西安厂、SK海力士无锡厂、长江存储、长鑫存储、福建晋华等,生产上都没有受到疫情影响,原因在于半导体工厂大多已经高度自动化,人力需求不高。再者,原物料在中国农历年前已有备料,短期内不致短缺,只要海关正常通关,就不会有太大问题。交通运输方面,在中国的半导体工厂都有申请特殊通行证,即使在封城期间在中国境内都能顺利通行。

集邦咨询表示,从全球的角度来看,存储器产业的特性是除非遇到全球系统性风险,否则厂商不会贸然减产,加上客户端库存仍然不足,即便下游客户现阶段面临缺工/缺料的问题,但仍会维持一定采购力道。因此,第一季DRAM价格依然维持上涨格局。

需求端方面,在服务器领域,疫情对现阶段整体服务器出货影响并不明显,只有PCB供应可能会有约两周递延,但由于相关业者在节前都有提前备货,因此目前影响有限。

另据证券时报网称,去年年底以来,笔记本电脑、智能手机等电子产品内存搭载容量翻倍,导致市场去库存加速,内存价格有明显的触底回升迹象。随着春节后复工,国内厂商开始对内存、闪存扩大采购及回补库存,市场供给吃紧将延续到第二季,供需矛盾引发新一轮价格涨价周期。DRAMeXchange近期的调查也显示,目前内存现货价格呈上涨态势,加剧了市场对于内存合约价即将上涨的预期,预计2月、3月份,内存价格将会继续攀升。

此外,据第一财经记者了解,短期半导体行业受疫情影响有限。由于行业特殊,晶圆制造厂采用无尘洁净室,而且全年无休,大部分处于正常运转,芯片设计企业基本开启了远程办公模式,封测业或是产业链中受影响较大的一环。

二级市场上,近几日半导体概念同样表现不俗,截至今日收盘,斯达半导、富满电子、瑞芯微等多股涨停。

对于半导体行业,国金证券分析,供过于求到供不应求:预估2020 年全球内存DRAM 产出(bit supplygrowth)同比将增加15-17%,NAND 产出同比将增加 30-35%, 这应该是1-2 个点低于2020 年的需求,所以内存DRAM 会从2019 年5 个点的供过于求转变成2020 下半年2 个点的供不应求(-2% sufficiency ratio)。而NAND 会从2019 年1 个点的供过于求转变成2020 下半年4-6 个点的供不应求。

国金证券进一步指出,全球存储器行业今年增长超15%,牵动全球半导体增长10%: 虽然短期有新型冠状病毒疫情笼罩,影响手机存储器的需求,但因存储器位元增长加上2020下半年及2021年价格的反弹,预期2020/2021年全球存储器行业营收同比增长超过15%/25%,驱动全球半导体这两年增长近10%。

财富证券指出,晶圆厂招标进入高峰期,国产半导体设备迎来业绩兑现期。根据SEMI预测,2020年全球半导体设备市场有望回温,销售额将增长5.5%达到608亿美元,中国大陆半导体设备市场规模增长至149亿美元。从2019年下半年开始,国内晶圆厂陆续进入密集的设备采购期,2020年国产半导体设备进口替代潜力大,优质的国产半导体设备厂商市占率有望逐步提升。此外,大基金二期已经成立,对于半导体设备企业的投资有望加大。

责编:罗懿

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