华泰证券在研报中表示,股市方面涨幅趋缓、板块表现开始分化。复工、政策取向、业绩期成为新的焦点,并为市场提供新热点。转债方面,再融资新规落地,可能分流优质品种供给,但实际冲击无需夸大。受供求失衡、再融资新规落地等因素影响,转债估值可能继续居高不下,操作难度有所增大。基于对股市及板块判断,我们建议继续持有科技等高景气品种,关注基建、定增受益、化工等补涨和绩优品种;放弃纯粹题材品种、规避透支未来正股涨幅与业绩爆雷品种。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。