疫情防护概念一枝独秀，口罩股还值得买吗？丨牛熊眼

周五，沪深两市大幅下挫，个股普跌，但口罩防护概念成为唯一飘红的板块。截至收盘，洁特生物、泰达股份、道恩股份等21股涨停，板块指数涨0.72%。

最新的数据显示，截至当地时间下午4时，韩国较前一日新增571例新冠病毒感染病例，累计确诊病例增至2337例；截至日本当地时间2月28日17时25分，日本累计确诊新冠肺炎病例931例，因新冠肺炎死亡累计9人；截至当地时间27日晚，伊朗累计确诊新冠肺炎病例270例，其中26人死亡；当地时间2月27日晚，意大利紧急民防部部长发表声明指出，意大利当天又有5名新冠肺炎患者不幸病逝，目前累计死亡患者人数已经达到17人，确诊病例增至655例。

中泰证券认为，从需求端来看，海外疫情滞后于中国，目前处于爆发早期阶段，疫情严重地区口罩脱销。其中，意大利部分药局的口罩厂商已无库存，100枚口罩售价高达100欧元；德国药店口罩10日内涨价24倍，约售60欧元/盒；韩国新冠肺炎疫情严重的大邱市和庆尚北道1人限购口罩30个；日本于21日宣布逐步恢复从中国市场进口口罩。从全球口罩限购和价格飞涨来看，口罩需求急剧增加。

从供给端来看，根据中国纺织品商业协会公布的数据，2018年中国口罩产量45.4亿只，占全球产量50%，平均每天1243万只。受本次新冠疫情影响，全国已有30个省区市陆续增加新的口罩生产线，根据国家发改委公布的数据，截至2月22日，中国口罩日产量已经达到5477万个，是月初日产量的3.8倍，是2018年日产量的4.4倍。为满足国内市场需求和增加对外出口，国内还需持续增加口罩产能。

疫情之下，口罩用品需求大，口罩生产设备在疫情下更显积极意义；首次覆盖，给予口罩生产设备行业“增持”评级。筛选出业绩展望良好的核心推荐标的，重点推荐智云股份和拓斯达；同时，持续关注有口罩生产设备订单的公司——田中精机、正业科技、南兴股份、瀚川智能。

国联证券研报称，看好传染病高发趋势主题下口罩刚性需求。事实上，除新冠疫情外，进入2020年以来，新疆湖南连发5起禽流感疫情、沙特的H5N8禽流感、四川西充的H5N6禽流感疫情、东非的虫灾蔓延、尼日利亚发生的不明传染性疾病以及埃塞俄比亚的霍乱等多种灾疫频发。随着人类活动范围的扩张，当下生活环境的变化，以及交通便捷下的人口流动加速，传染病高发是长期趋势。未来国家和人民对社会公共卫生愈加重视，对于口罩等防护用品的的需求将持续加大。

相关投资标受益于口罩产能扩大，口罩机短期需求大增，价格上涨，相关口罩机生产企业短期或有不同程度的受益。上游原材料生产企业如欣龙控股、泰达股份等无纺布业务受益于口罩的长期刚性需求，熔喷无纺布原料供不应求。口罩企业短期受情绪面影响涨幅较大，热潮退却后拥有医用口罩生产资质的企业仍值得长期关注。