钢铁板块全线飘红，下游需求启动这些股存反弹机会丨牛熊眼

3月2日，钢铁板块全线飘红，三钢闽光、八一钢铁以8%的涨幅领涨，韶钢松山涨7%，新钢股份、华菱钢铁、方大特钢、杭钢股份等多股涨超5%。

各省份最近密集推出庞大投资计划，云南、福建、四川、重庆等7省市一共推出25万亿重点项目。以扩大基建规模稳定投资进而拉动经济增长的思路再次受到瞩目。

中共中央政治局会议也指出，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。

日前，发改委、民政部发布关于积极发挥行业协会商会作用支持民营中小企业复工复产的通知。通知提出，钢铁、煤炭、电力、石油、天然气和基础原材料等行业领域的协会商会要倡导会员企业稳定供应和价格，防止集中复工复产带来的区域性、时段性短缺或价格大幅上涨。

国盛证券认为，近日钢价先涨后跌，终端需求仍在，中长期看，政策对冲效应在逐步凸显，顶层设计层面存在逐步向好预期。在布局上钢铁板块具有修复空间，标的上建议自下而上选择，在同质化标的中寻求差异化。推荐相关标的：方大特钢、三钢闽光、华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份；其他品类重点推荐：久立特材，公司受益国家能源安全战略支撑、高端品不断增加提升综合盈利，且存在估值修复预期。

天风证券认为，疫情对钢铁行业的影响源于防控的升级带来对假期结束后流动人口的控制，进而影响钢企以及下游行业生产活动。但整体上看对需求影响大于供给端。但是首先需要强调的是新冠肺炎疫情对钢铁行业属于事件性影响，短期只是影响了产业链的供需节奏，随着疫情的缓解和解除，上下游均会重新复产复工。2019年以来国家通过降低资本金比例、调整专项债发放节奏等方式加大基建投资作为稳增长的重要手段，在此背景下对钢材特别是建材需求刺激有望进一步增强。总体上虽然短期有压力，但中长期是利好钢材需求的。在供需两端受事件刺激下，供需基本面已经开始超预期好转。推荐标的：华菱钢铁、三钢闽光、方大特钢、新钢股份、南钢股份、柳钢股份、韶钢松山、中信特钢、久立特材、永兴材料。

华创证券认为，下游需求正在持续恢复，铁矿石价格下降让渡利润空间，不断出台的利好政策对预期有明显的提振作用，共同促进钢铁板块上涨。钢厂在从供给侧改革至今，三年的盈利状况都是非常好的，尚且存在巨大资金压力。而钢贸商在过去三年钢厂强势期间，议价权下降，且前两年冬储的效益都比较差，今年的冬储则从1月到2月末几乎零出货，预计3月末的贸易商资金压力更是会远大于钢厂。在后结算制度下，预计贸易商砸盘出货，拉低结算价，快速恢复现金流的动力会更强。持续推荐三钢闽光、方大特钢、华菱钢铁和新钢股份。