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美股悬了?听听公募基金怎么说!A股机会在这些板块

第一财经 2020-03-17 18:32:44

作者:绝对值    责编:绝对值

美股悬了?听听公募基金怎么说!A股机会在这些板块

3月16日,全球股市再迎“黑色星期一”,美股再度熔断,这是美股本月第3次熔断,同时也是史上第4次。

对此,有公募基金表示美联储的降息政策压缩了后续政策空间,短期海外市场或维持高波动状态,而A股波动预计小于海外市场。配置上,部分公募基金建议从逆周期调节和上市公司一季报预告中寻找机会。

短期海外市场或维持高波动

美联储疯狂降息,如同按下“核按钮”,美股市场又上演了一场高空跳水。

截至美股收盘,道指暴跌近3000点,跌幅逼近13%,创下33年来最大跌幅纪录。此外,全球市场遭遇血洗。欧股收盘全线重挫,巴西、以色列、加拿大多伦多等市场先后触发熔断,菲律宾证交所被强行关闭,就连黄金这类避险资产也遭遇抛售。

对此,不少公募基金发表了自己的看法。

前海开源基金杨德龙表示,美联储降到0利率是一记昏招,加重了投资者的恐慌。实际上它和欧洲、日本一样,已经进入到零利率时代,而欧洲、日本更是进入到负利率时代。当进入到负利率时代的时候,再降利息,也不会刺激人们进行投资和消费,反而人们更愿意持有现金,这就是“流动性陷阱”。

2020年美股将见顶,主要的理由包括美国经过十年的大牛市,累积了大量的获利盘,三大股指的估值都在历史的高位,一旦有比较重大的外部利空导致市场下挫,就会引发连锁反应,造成抛盘如雨,而这一次外部利空就是疫情扩散,导致投资者担心经济会受到影响。

景顺长城基金也指出,美联储此轮降息向市场紧急注入流动性,虽然有利于缓解目前美国所出现的流动性紧张问题,但同时也压缩了美联储的政策空间。从资本市场表现来看,短期海外资本市场的高波动状态仍未结束。

A股怎么说?

中信保诚基金认为,由于受海外市场波动的负面情绪传导及外资短期流出等因素扰动,A股短期也难免受到负面影响,但预计波动性会小于海外市场。目前从疫情防控情况、政策面、基本面和估值面来看,A股市场整体环境均好于海外市场。

操作上,上投摩根基金认为,短期而言,市场情绪仍将被疫情发展形势左右,波动仍将维持在较高水平,建议通过多元配置降低组合波动,中国债券、A股是全球投资者分散投资的优选。

配置上,融通基金表示,可以从逆周期调节和上市公司一季报预告中寻找机会。当前,国内工作重心已转向复工复产和逆周期调节,新基建和传统基建同时发力。此外,当前上市公司一季报预告已陆续发布,率先发布预告的公司业绩一般相对较好,可能会带动相关个股或细分产业的活跃。

具体而言,科技行业中的游戏、在线办公、云计算、部分电子股,消费行业中的超市、养殖股,部分医药股,周期行业中的工程机械、重卡等,都是可以重点关注的对象。

金鹰基金也表示,建议重点关注一季报负面冲击小及可能“受益于”疫情的板块。此外,复工过程中受益涨价的中下游行业,通胀受益板块,以及稳增长的新旧基建、可能政策正面影响下的汽车、地产板块,都可更多关注。

(绝对值 柯清俊)

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