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A股向好趋势不变 三大逻辑引领主题投资丨风口

第一财经 2020-03-26 11:38:53 听新闻

作者:第一财经    责编:李瑶

A股向好趋势不变 三大逻辑引领主题投资丨风口

国际资讯:为应对新冠肺炎疫情带来的负面影响,美国2万亿美元刺激计划岀台,G7再发联合声明,七国集团将采取一切必要措施恢复信心和经济增长,保护就业、企业和金融体系弹性。近期外围市场超跌反弹力度较大,A股三大股指前期抗跌涨幅相对落后,全球股市短期超跌反弹,有利于A股见底回升。

市场后顾:周三沪深两市跳空高开后震荡整理,午后再度上行收涨。盘面上:行业板块全线飘红,医疗、汽车、农业以及房地产等板块涨幅居前;煤炭石油、电热供应以及公用事业等板块涨幅靠后。截至收盘:沪指报收于2781点,上涨2.17%,深市三大股指涨逾3%,创业板收报于1937.85点,涨3.25%,两市成交7500亿元较前一交易日放大4.45%。

技术上:沪市高开2775点10日均线上方,上午回踩后午后震荡走高,留下2723-2757点约34点跳空缺口,该缺口短期是否回补尚不确定,但后市大概率会被回补掉。

展望后市:大盘二连阳,站上10日均线且留下跳空缺口,成交量并未有效放大,做多尚未形成合力,短线走势可能比较纠结,关键在于成交量能否放大及权重板块轮动发力。操作上,上涨趋势未明之际,继续控制仓位,轮动参于热点波段盈利。

三大指标情况分析:

1、期指持仓

继周一周二市场反弹中信期指分别加仓877手和1569手空单后,周三终于平掉3444手空单,但也不完全是空翻多,因为多头也平掉784手,持仓量上空单仍多于多单3300手。

2、北向资金流向

继周二净流入50亿元后,周三是37亿,扣除申购未成交的部分,昨日的净买入只有25亿元,而从走势来看,周三市场走势明显比周二强,但流入金额却在减少。

3、量能

近两日大盘反弹不错,但是量能却没有有效放大,说明买的资金少,主力资金还是偏谨慎的,反弹无量就会回落,短线要关注市场补量情况,否则大盘可能还会回补昨日(3月25日)的跳空缺口。

札记:

美股上涨,可以稍有安心,目前市场技术上并没有完全确认一路上行。

从盘口来看,市场还在惊悚中没有完全转化为安全模式,从技术开看,昨日上涨还有反复,整体攻击趋势已经形成,未来二次探底或者震荡等待将是未来几天的大概率走势,具备主题逐步活跃!

成交金额排序分析,属于恐慌资金回补行情,股息率高、估值低的品种被资金再次关注,短期还会保持流入状态!

从美国来看:

恐慌指数高位震荡,桑德斯发布通过救助方案的要求,美国股市小有震荡,从目前看,在美国可以“有瘟疫”不可以“有萧条”的战略下,获得批复是确定的事情,未来两党拉锯战中是否会拖到更大的危机是目前风险点

操作上:

从板块排行版来看,我们重点推荐的汽车及房地产位居前三名,市场是从拯救需求角度来分析,后续市场将按照拯救需求、创造需求、激发需求三个逻辑来演绎主题投资。

仓位建议:

房地产、铁路基建、新能源汽车、光模块、数据库建设、维生素等板块值得持续跟踪;建议二到三只构建底仓,出现攻击信号加仓策略,静待再次加仓点!整体仓位位置五成!

大盘分析

1. 大盘行情昨天出现跳涨行情,指数集体高开,板块个股普涨,但不少个股板块高开低走,当然介入资金总体未能获利,指数再高位横盘表现,盘面分化较为明显,赚指数不赚钱为明显的盘面特征。

2. 技术走势分析,昨天早盘在外围大幅上涨的带动下,市场出现了预料中的大幅跳空高开,大,但高开之后没能出现高开高走的强势表现,反而出现持续走低回落的表现,不少板块个股出现了高开低走的表现,而且成交量也没有出现明显的放量表现,而是继续一定的缩量运行,市场的谨慎和追涨表现并不明显,但经过这次跳空大涨,指数直接站上了十日线上方,技术形态有大的改观,但目前的市场相对活跃度没有得到大的改变,部分个股跌幅回调较大,需要逐步恢复市场信心,和外围的反弹并不完全同步,市场的主线表现并不清晰和整齐,操作上仍然难度较大。

3. 市场表现观察,市场进入强势反弹,指数表现已经脱离底部,但市场的活跃度和赚钱效应并不明显,近期高标股高位杀跌后,活跃资金表现还较为犹豫谨慎,盘面走强的注意是新能源汽车,农业粮食,食品消费,也有疫情概念受益股医药和呼吸机概念,另外部分地产金融也有表现,消费电子超跌之后出现强力反抽,总体市场普涨格局,但多数个股收盘表现不及开盘高度,操作难度依然较大。

4. 外围市场观察,美股正在前两天出现大幅上涨之后,昨天虽然有盘中冲高,但收盘涨幅收窄,冲高回落,欧洲稍早收盘尾盘有冲高表现,日经指数继续大涨8%领涨全球,港股韩国有较大幅度反弹,总体外围强势反弹为主。但要注意今天的美日股指期货走势开始转跌,市场或重新进入震荡。

5. 综上所述,市场经过连续超跌之后进入反弹阶段,外围表现较为强势,但A股表现较为复杂,因为前期跌幅相对小,因此反弹幅度也相对未必很大,市场活跃度和信心需要逐步恢复,因此不宜对反弹寄希望太高,同时应跟踪好新的主线机会,关注超跌后低位补涨反抽的个股表现,同时刚刚启动不久的主线龙头逢低跟踪关注,高位股小心参与不追高为好,趋势个股或低位个股等待反弹机会,给与市场操作指数一个星。

板块综合分析

1. 昨天涨停板数量最多的当属新能源汽车板块,或受益于美股特斯拉的大涨表现,但后续能否持续保持需要观察,关注部分强势龙头表现,后排跟风个股不要追高为好。

2. 粮食安全概念受到市场关注,部分龙头持续大涨并新高表现,但短线涨幅较大不宜追高为好,关注相关低位补涨机会。

3. 疫情概念中医药及呼吸机等概念表现强势,可关注龙头持续表现。

4. 新基建仍有个股积极表现,但连板高标个股减少,相对低位补涨机会活跃,注意节奏空间把握不宜追涨。

5. 食品消费有一定的持续表现,但连板个股不多,短线不宜追高,没有把握观望为宜。

6. 地产金融有一定表现,或为港股地产大涨带动,短线不宜追涨,关注部分龙头表现。

7. 消费电子调整充分出现反抽表现,关注前期龙头表现。

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