光大证券：若继续下跌长线资金可逐步买进，重点关注逆周期相关标的

光大证券在研报中表示，新冠疫情在海外加速蔓延使市场对全球经济增速预期不断下修，成为限制美股反弹原因，但本周沙俄双方在石油生产达成协议的可能性提升触发油价反弹，有助于缓解美国油气公司债务违约风险，对美股和A股风险偏好起缓解作用。往后看，海外恐慌变数和国内“政策松”变数已在发生，但海外疫情拐点并未出现和3月制造业PMI显示国内“数据强”信号并不明确，短期仍将制约市场。但随着国内政策不断加码，最终效果有望逐步体现，当前市场估值隐含增速预期已低于长期潜在增长率，若继续下跌长线资金可逐步买进，短线资金可继续等待右侧信号。配置上，重点关注逆周期相关的纯内需标的，包括新老基建（建材、建筑、机械、5G）、汽车和地产，其次是一季度业绩较好的细分领域（食品饮料、医药、游戏等），还可关注消费价值股的中长期机会和高股息板块。