投资格言之选股篇丨洪校长的投资课

选股要选最强的那个。

只做强势板块、龙头板块的龙头股，这个真的很重要。

选你最不敢买的那个。

做不敢买的股票，成功概率可能会更高。

选最会说故事的那个。

故事很重要，因为它代表了未来，有未来才有故事。

第29条：只做龙头股或“落难股”

股票只分为两类，一类是可以赚得到钱的，另一类是赚不到钱甚至可能会赔钱的。投资，我们也应该只对两类股票有兴趣，一是龙头板块的龙头股，二是落难的英雄、痛点变甜点的“落难股”。

投资就怕心态变坏。当你买了一些不上不下的股票的时候，经常会被市场清洗掉，因为它可能离上涨还有很长时间，你会受不了，最后忍无可忍走掉了，结果没两天，它又上去了。

遇到这种情况，应该怎么解决？

要调整好自己的心态。投资的时候，只做强势板块、龙头板块的龙头股。虽然龙头股往往已经走得很强，多数人不一定下得了手，但这样的股票恰恰是值得做的。不管对于价值投资者还是趋势投资者，龙头股都是首选。当然，做龙头股需要对时间点加以选择，如果市场上所有人都参与了，那行情也就结束了。

痛点变甜点，也叫痛无可痛。已经痛了很久了，这个时候你要关注它，一旦上涨，就很厉害了，因为物极必反。买这样的股票，要给自己多留一点耐心，等到它出现新的行情。

第30条：A股炒作有独特路径

A股一直有一个独特的炒作路径，即由小到大、由里及表、由虚向实、由痛转甜，炒到小无可小、里无可里、虚无可虚、痛无可痛。

1.由小到大

在一个板块大行情中，刚开始往往会炒一些小盘的股票，慢慢再炒到大盘的股票。当然，对于价值投资，有时候会从大炒到小，但更多时候是由小炒到大。

2.由里及表

“里”就是炒业绩，开始炒板块核心的公司，“表”是指外围的公司，后面甚至炒到上、下游去，这个叫由里及表。

3.由虚向实

“虚”是指炒概念，“实”是指炒业绩，从炒概念慢慢转向炒业绩。

4.由痛转甜

刚开始炒一些特别差的股票，慢慢让它逐步走出来，最后变成一个走势比较好的股票。最终一定要炒透，炒到物极必反，炒到极致情况出现，即炒到小无可小、里无可里、虚无可虚、痛无可痛。

第31条：牛股都在讲故事

人性不变，故事永恒。牛股有三个特征：第一，历史的故事有人传；第二，现在的故事有人讲；第三，未来的故事有人听。

《人类简史》里面讲到，人类之所以发展得好，是因为会讲故事，故事可以把人聚集在一起。因此，故事很重要，它代表了未来，有未来才更有故事。

1.历史的故事有人传。就是很多人在讲，这家公司的基因特别好，历史特别有意义。尤其是很多价值投资的白马股，不都是因为有很好的历史吗？但光这一点没有用。

2.现在的故事有人讲。就是很多人在说，现在这个公司业绩很好，各方面都很优秀。

3.未来的故事有人听。炒股票关键是炒未来。讲公司未来的故事必须有人信，比如业绩还在增长、产品还有提价空间、市场份额也在提升、将来还会走向海外等。如果讲了没人听，往往就不行了。

第32条：买你最不敢买的股票

别人给你推荐股票时，要买你最不敢买的股票。

我一直在跟朋友讲，如果消息来源比较多，应该怎么办呢？先给自己限制，大概只能买多少只股票，然后把各个渠道推荐的股票排个序，你最敢买的那个排在第一个，你认为最没诚意、最不敢买的那个排在最后一个。然后买最后那个，就是越不肯买的那个，成功概率会越高。

很多人都在推荐的股票，如果你一眼都能看出会买的，可见市场上其他人也都会买。除非那只股票天天连续涨停，否则这么多人推荐，大家又都敢买的股票，为什么不涨呢？其中一定隐藏着大家不知道的原因。

所以，这是有科学根据的，不是简单地说推荐股票的人都是反向指标。他能作为参考的荐股渠道，说明水平是可以的。他推的股票别人敢买还是不敢买，对应的其实是这只股票所处的行情阶段。

第33条：炒A股遵循神逻辑

第一，选时远比选股重要。

如果时间选的不对，哪怕做名特优股和白马股，也会很痛苦；如果时机选的比较好，哪怕选股能力差一点，也没有关系。反正都涨得挺多的，就算简单地选格力、茅台也都还可以。而时间点不对就不行，就像茅台也会有30%以上的回调。

第二，流动盘的大小比利润还重要。

当市场喜欢炒大股票的时候，要买大股票；当市场喜欢炒小股票的时候，要买小股票。A股的炒作往往跟利润多少没太大关系，却跟盘子大小有关系。

现在，市场炒行业垄断性的公司，就要求标的必须有一定的规模。规模越大，赚得越多，股市走势越好，但未必是PE最低。而炒作题材的股票，经常是盘子小会更好。小公司发展速度更快，成长性也更高，和利润本身真的没关系。

所以A股市场一直在纠结，有时候判断盘子的大小反而比判断业绩还重要，这真的很奇怪。

第三，过去炒亏损股比绩优股成功概率更高。

因为ST股票重组是二次上市，过去A股公司的重组成功率又很高，赌重组就比买牛股还赚钱。过去很多年，炒ST股票赚钱的人很多，当然现在市场有点变化。

第四，顺趋势炒政策方向最重要。

炒股跟党走，跟着行业规划走，跟着政策的趋势方向走，这是A股的特征，政策市、改革牛都是这么来的。

第五，多关注外延式增长，少关心内生式的增长。

资产重组、国有股混改都是外延式增长。现在，因为限制比较多了，有些公司内生性增长更重要。但只要上市公司还希望利用上市的优势，通过并购重组快速发展、做大规模，那外延式增长方式就依然很重要。

第六，顺势而为，风来了扬帆，风没了晒网。

这跟选时是一个意思。市场特别热的时候，大家多参与一些，打打乱仗没有关系；市场没有风、感觉很平淡的时候，胆子就稍微小一点。