海外疫情蔓延，云办公大火，相关概念股受关注丨牛熊眼

4月14日午后，云办公概念走强，截至发稿，三五互联涨停，鹏博士、二六三、齐心集团、深南股份等多股跟涨。

海外疫情持续蔓延，居家办公需求骤增，视频会议软件Zoom爆红，在多个国家的App下载中“霸榜”。资本市场上，Zoom的股价表现大大超越了整体市场，今年以来其股价已经从68美元上涨到125美元，涨幅为83%，其间股价最高时一度接近165美元。

展望未来，亿欧智库认为远程办公主要包含以下四大趋势。一是，远程办公受关注度仍将持续，用户付费意识凸显；二是，远程办公参与方将建立生态联盟；三是，云办公成远程办公商业化落地首选；四是，远程办公带动电子合同、CRM、ERP等领域发展。

据国盛证券研报，按照产品类型，相关公司可分为四类：

办公软件类：国内的代表公司主要有金山办公，主要产品是WPS；海外的代表公司主要有微软和谷歌，主要产品分别是Office和Google Docs。

即时通讯类：国内的代表公司主要有阿里巴巴、腾讯控股和字节跳动，他们的主要产品分别是钉钉、企业微信和飞书；海外的代表公司主要有微软，主要产品是Skype For Business。

视频会议类：国内该类产品较多，主要的A股上市公司有亿联网络、会畅通讯、齐心集团、二六三和苏州科达，主要产品分别是亿联云视讯、会畅云、好视通、展视互动、摩云视讯；非A 股国内代表公司有腾讯控股、华为、全时和小鱼易联，主要产品分别是腾讯会议、华为云Welink、全时云会议和小鱼易联云视频；海外的代表公司有Zoom、思科、谷歌以及Logmein，主要产品分别是Zoom Video Webinar、Csico Webex Teams、Google Meeting和Go To Meeting。

协同办公类：国内的代表公司主要有阿里巴巴、泛微网络、致远互联和彩程设计，主要产品分别是Teambition、E-teams、致远互联和Tower；海外的代表公司主要有Slack、微软、Atlassian 和Facebook，主要产品分别是Slack、Teams 、Confluence 和Workplace。

东兴证券表示，2003年的“非典”使视频会议进入大众视野，之后，国内迎来了视频会议发展的爆发期。2019年底爆发的“新冠”疫情给视频会议行业带来了新的发展机遇。政府在线沟通、学校远程授课、医院在线诊疗、企业在线商讨都离不开视频会议，国内对视频会议的需求愈发强烈。

华泰证券表示，近年来，云办公产品不断升级，产品功能逐渐增强，从以即时通讯为代表的云协作产品发展到审批、业务类云办公产品，产品呈现与企业业务结合逐渐深化的趋势。随着云办公产品功能不断增强，其应用场景也日渐多元化。短期内，受疫情影响，视频会议场景将是需求重点。长期看，此次疫情有望加速B端企业上云，云办公作为企业上云的核心应用，其发展有望加速。建议关注：

1）云视频领域：亿联网络、苏州科达、会畅通讯、真视通、二六三、齐心集团等。

2）协同办公领域，建议关注：金山办公、泛微网络、致远互联、用友网络。

3）云虚拟架构（VPN 和云桌面）：深信服。

国信证券此前指出，国内云视频仍处在成长初期，发展空间广阔。技术升级和需求推动是行业发展的重要因素，技术端，伴随5G的成熟、音视频技术的升级完善，云视频的广泛应用具备坚实基础。需求端，垂直行业与云视频通信的融合需求旺盛，疫情催化下有望加速渗透，未来板块估值和业绩有望叠加上升，利好亿联网络、会畅通讯、腾讯会议、阿里钉钉等相关企业。