多家银行下架智能存款产品，调整负债结构提上日程

一度被视为揽储利器的智能存款正在降温。近日，张家口银行发布消息称停售并清盘所有活期智能存款产品，廊坊银行则调整了存量智能存款的利率，使其高收益不再。

接受第一财经记者采访的多位银行业人士表示，此举主要是受央行此前下发的《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》（下称《通知》）影响，该《通知》要求，各存款类金融机构应严格执行央行存款利率和计结息管理有关规定，按规定要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品。

由此，一向以“高息灵活”自居的智能存款再遭严查。事实上，自2018年末以来，对于智能存款的监管就逐渐趋严，多次出现窗口指导，多家银行也对相关产品进行了整改，比如调整存入期限或利率水平等。而在市场利率水平下行态势下，目前已有银行开始优化负债结构，降低负债成本。

多款智能存款产品下架或调整

所谓智能存款，主要来源于互联网银行推出的一种“活期存款”产品，但与传统活期存款业务不同的是，智能存款可以随存随取，靠档计息。此类产品的“智能”之处在于，就算是提前支取，也可按照最近一档的定存利率计算，而非活期存款利率，这也是监管关注的重点。

近日，记者获悉，张家口银行的智能存款将于5月15日清盘并停售，清盘后，存量产品利率将按照活期挂牌利率0.42%上限执行。该行客服人员还对记者称，对于具体执行的方式，不同地区的分支行可能也不太一样，投资者需咨询当地银行。

无独有偶，廊坊银行此前也发布公告称，将从4月29日对“生活无忧3号”（已经停售）存量存款产品利率按照活期存款基准利率0.35%执行。据了解，这款产品就是靠档计息的智能存款产品。尽管目前该公告已被删除，但利率调整一事确在进行中。

该行客服人士向记者介绍，此产品是按季付息，主要按照客户每季度活期存款日均余额来匹配收益率。根据公告要求，4月29日之前，已签约存款仍按原有利息结算，但在7月1日后，将按照活期利率计算；另外，在季度结息后，不满季度期限的也根据活期利率计算。

廊坊银行的公告还称，这是根据央行发布的《通知》及河北省市场利率定价自律委员会关于存款利率自律管理的行业规范进行的调整。

今年3月，央行曾下发《通知》，要求应严格执行存款利率和计结息管理有关规定，按规定要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品；指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理，并将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围等。

作为典型的提前支取靠档计息产品，智能存款受到影响。实际上，对于此类产品的监管已经持续多时。2019年末，多家银行就收到通知称要立即暂停新增定期存款提前支取靠档计息的产品余额和新增客户，部分地区还要求在2020年底之前，压降靠档计息定存产品余额至0，提前支取按照活期利率计息。

一般而言，提前支取靠档计息定存产品包括两种，分别是大额存单和智能存款，前者在今年以来已很少出现，新发行的大额存单在提前支取时基本均按照活期存款利率计息；而后者，仍存少量。

如今，在严监管下，已有多家银行下架或调整了此类产品。记者查询发现，微众银行的“智能存款+”在去年已暂停发行；蓝海银行相关产品也进行了整改，根据客服向记者介绍，“蓝贝贝7-360天”仅支持一次性全额提前支取，如提前支取时持有不满7-360天，需按蓝海银行挂牌活期利率计息；如持有时间超过7-360天或7-360天的整数倍，超出的天数亦将按活期利率计息。

同样，网商银行的“定活宝”利率计算也有所改变。该行表示，在2019年12月27日（含）后存入/到期转存的定活宝存款，根据加急支取时的实际存期，按照活期存款利率计算利息。

国家金融与发展实验室副主任曾刚对记者表示，智能存款相当于变相高息揽储，从市场规范的角度来讲，哪怕只是少数银行在利用高收益进行揽储，但仍将影响整个市场，进而使得银行负债端利率下行受阻，影响货币政策传导机制。

他还称，监管对诸如智能存款、结构性存款等产品的管理，核心在于规范存款市场竞争的秩序，引导整个负债端成本下行，让定价更为理性，从而匹配资产端利率的下行，这也将更有利于降低企业融资成本，同时减少套利机会。

优化负债结构提上日程

“智能存款类产品的存在反映了部分中小银行在揽储方面的压力和灵活性，特别是民营银行，由于营业网点少、揽储渠道有限，较难吸引客户，因此进行产品创新较为迫切。”华北某民营银行金融市场部人士对记者说。

一位银行业资深从业者也对记者称，相较国有大行，部分中小行对存款的需求较大，比如民营银行等，愿意以靠档计息的方式揽储。一方面可能是因为在发展初期银行资金来源相对较少；另一方面，有的银行依靠线上优势拥有较大的长尾客户，在资产端有较强的溢价能力，能覆盖更高的负债成本。

但在曾刚看来，这类产品不太可能长期存在。他对第一财经记者表示，从市场发展趋势而言，整个市场利率处于下行态势，而央行也要带动实体经济融资成本下降，因此负债成本下行存在必要性。

“基于利率传导机制来看，负债成本不下去，资产端的收益率也难下行，那么给企业提供的贷款也就很难下降。”曾刚说，“目前也有银行意识到过高成本的存款并不划算，已经开始逐步优化负债结构，降低存款成本。”

前述资深从业者也称，在同业负债受限制、结构性存款被规范、智能存款被叫停等背景下，中小行的负债管理能力面临挑战，如何优化负债结构、加强产品创新，成为不少银行当下亟待解决的问题。

据了解，银行负债端主要由存款、同业负债、应付债券和向央行借款四部分构成，其中存款和同业负债是主体。

华泰证券分析师沈娟称，在存款方面，大行网点多且密集，存款占比高、定价低优势明显，农商行基础也较好，但较大行而言活期存款占比更低；同业负债方面，股份行和城商行同业负债占比相比较高，负债端配置更为灵活，因此计息负债成本率较高，其中城商行尤为突出。

据此，沈娟进一步建议，参考国外银行业负债结构，如美国，存在不计息存款；存款种类较多且以市场化低息产品为主；另外相比同业负债，更青睐长期应付债券。因而国内银行业在降低存款成本的可行路径中，除调整存款基准利率外，还可改变银行的存款结构，比如继续强力监管高息产品、创设新的存款品种、将市场利率保持在较低水平并引导存款成本向市场利率并轨等。