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换机潮来了?4月5G手机出货量大增,相关产业链受益确定性强丨牛熊眼

第一财经 2020-05-12 22:10:21 听新闻

作者:一财资讯    责编:李燕华

川财证券表示,受疫情影响,手机厂商新机发布节奏被打乱,一季度市场需求与线下供给受阻。但5G推动下的消费电子终端增长趋势未改,伴随疫情影响逐步削减后,消费有望渐暖。
4月5G手机出货量同比增14.2% 结束10个月连跌趋势

5月12日,中国信通院发布2020年4月国内手机市场运行分析报告显示,今年4月国内手机市场总体出货量4172.8万部,同比增长14.2%。其中,5G手机出货量1638.2万部,占同期手机出货量的39.3%。

根据报告,在进入4月后,国内手机市场已经有了逐步复苏的势头。4月,国内手机上市新机型48款,同比增长14.3%。其中,5G新机型22款,占同期手机上市新机型数量的45.8%。1-4月国内市场5G手机累计出货量3044.1万部、上市新机型累计65款,占比分别为33.6%和47.4%。

中国银河证券认为,2019年为我国5G商用元年,2020年进入5G建设加速期,主设备商受益确定性强。4月国内三大运营商招标主要包括5GSA核心网新建设备、非骨架式带状光缆产品、智能监控系统、PON设备、无源波分彩光设备和干线光缆线路工程光缆及配套设备。同时,随着价格下移,5G手机普及速度有望进一步提升,天线模组、电磁屏蔽材料、导热材料、LCP等产业链公司将受益。

川财证券表示,受疫情影响,手机厂商新机发布节奏被打乱,一季度市场需求与线下供给受阻。但5G推动下的消费电子终端增长趋势未改,伴随疫情影响逐步削减后,消费有望渐暖。此外,5G手机均价持续下探,中国5G手机平均单价由2019年四季度的643美元进一步下探至2020年一季度的557美元,疫情后消费或降级,利好中低价位手机市场。长期仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司,建议关注:

  • 半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份、澜起科技,设备公司北方华创、中微公司,封测公司晶方科技、长电科技、华天科技、通富微电;
  • 5G射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信,CIS厂商韦尔股份,手机背板厂商蓝思科技;
  • 智能穿戴设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份。

长城证券表示,全球半导体龙头厂商一季度业绩向好,全年或中长期来看,半导体龙头资本开支偏向乐观坚定,普遍看好5G带来的需求拉动力,在技术、产能与资金上偏向中长期布局。整体看来,相关龙头公司扩产坚定,5G仍为半导体行业扩张主旋律。

对于相关标的,该机构指出,消费电子建议关注iPhone无线通讯模组以及iWatch的SiP模组供应商环旭电子;COMS芯片供应商韦尔股份;国内泛射频龙头信维通信;国内ODM和功率半导体的龙头闻泰科技;安防龙头企业大华股份;国内被动元件龙头风华高科

中信建投表示,2020年初新冠疫情的蔓延对智能手机销量产生了明显抑制,预计下半年或得到一定程度的复苏。尽管总量受到抑制,国内的5G手机仍呈明显的结构性上涨趋势。仍看好苹果5G新机,这将带动全球5G手机加速渗透,开启新一轮的换机周期。

同时,华西证券预计,苹果5G新机可能推迟1个月发布,或者不同机型错峰发布,目前看全球5G换机热情仍高,加上国内5G新基建建设力度加大,iPhone5G新机销量仍值得期待。看好国内3C产业链,推荐科森科技、赛腾股份、快克股份,受益标的:华兴源创、精测电子等。

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