华泰证券发文称,2020年以来服务器市场下游需求景气度高。从上游指标来看,推算Intel数据中心芯片一季度出货量增长48%,信骅BMC芯片4、5月出货量达到80%,高于一季度的40%。从历史数据看,以上两项指标可以看作服务器出货量前瞻指标,一般领先服务器出货量数据2-3个月。云计算厂商新基建资本开支计划大增,运营商服务器集采推进,预计服务器市场需求景气度2020年全年有望持续。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。