证券公司股权管理规定修订征求意见，降低主要股东资质要求

6月12日，证监会就修订《证券公司股权管理规定》及其实施规定对外公开征求意见。其中指出：

一是修改证券公司主要股东定义。参考国内外金融监管经验，结合证券公司股权日渐分散的趋势，将证券公司主要股东从“持有证券公司25%以上股权的股东或者持有5%以上股权的第一大股东”调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”。

二是适当降低证券公司主要股东资质要求。取消主要股东具有持续盈利能力的要求；将主要股东净资产从不低于2亿元调整为不低于5000 万元人民币；不再要求主要股东具备相匹配的金融业务经验；不再要求主要股东为行业龙头等。

三是根据新《证券法》，调整证券公司股权相关审批事项，将“证券公司增加注册资本且股权结构发生重大调整、减少注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，应当依法报中国证监会批准”调整为“证券公司变更主要股东或者公司的实际控制人，应当依法报中国证监会批准”，取消的审批情形调整为备案事项。

四是结合实践中出现的新情况，进一步明确有关监管要求，包括禁止证券公司股权相关的“对赌协议”；明确控股股东变更为持股100%的股东的备案程序；明确单个非金融企业实际控制证券公司股权比例不得超过50%的豁免情形等。

关于《证券公司股权管理规定》的修改说明

为落实2020 年3 月1 日起施行的新《证券法》，进一步简政放权，完善证券公司股权监管，提升监管效能，我会修改了《证券公司股权管理规定》（以下简称《股权规定》）。

现就有关修改情况说明如下：

一、修改背景

公司治理是金融机构监管的重点，股权管理是公司治理的基础。2019 年7 月5 日，我会发布《股权规定》，以部门规章形式，明确了证券公司股权管理的有关要求，夯实证券公司主体责任，强化内部追责，完善外部追责。2020 年3 月1 日起施行的新《证券法》对证券公司股东要求有所调整。为此，有必要在新《证券法》框架下，结合境内外金融机构监管实践，相应调整和完善《股权规定》关于证券公司股东准入和监管的相关要求。

二、主要修改内容

一是修改证券公司主要股东定义。参考国内外金融监管经验，结合证券公司股权日渐分散的趋势，将证券公司主要股东从“持有证券公司25%以上股权的股东或者持有5%以上股权的第一大股东”调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”。

二是适当降低证券公司主要股东资质要求。取消主要股东具有持续盈利能力的要求；将主要股东净资产从不低于2亿元调整为不低于5000 万元人民币；不再要求主要股东具备相匹配的金融业务经验；不再要求主要股东为行业龙头等。

三是根据新《证券法》，调整证券公司股权相关审批事项，将“证券公司增加注册资本且股权结构发生重大调整、减少注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，应当依法报中国证监会批准”调整为“证券公司变更主要股东或者公司的实际控制人，应当依法报中国证监会批准”，取消的审批情形调整为备案事项。

四是结合实践中出现的新情况，进一步明确有关监管要求，包括禁止证券公司股权相关的“对赌协议”；明确控股股东变更为持股100%的股东的备案程序；明确单个非金融企业实际控制证券公司股权比例不得超过50%的豁免情形等。

此外，还对《股权规定》援引《证券法》的条款和内容对照新《证券法》进行了更新。

关于《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》的修改说明

为落实2020 年3 月1 日起施行的新《证券法》，进一步简政放权，完善证券公司股权监管，提升监管效能，我会修改了《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》（以下简称《实施规定》），现就有关修改情况说明如下：

一、修改背景

一是落实新《证券法》的需要。新《证券法》对证券公司股权相关审批事项进行了调整，并取消了证券公司董事、监事、高级管理人员审批，取消了证券公司章程重要条款审批，取消了会计师事务所证券业务资格审批，因此，有必要根据新《证券法》，对《实施规定》相关表述进行相应调整。

二是落实简政放权的需要。为落实2020 年1 月1 日起施行的《优化营商环境条例》和全面深化资本市场改革重点任务大力推进简政放权的要求，持续深化简政放权、放管结合、优化服务，有必要对《实施规定》规定的证券公司股权相关申报材料进一步精简。

二、主要修改内容

一是修改新《证券法》取消的审批事项在《实施规定》中的相应表述，比如按照新《证券法》调整证券公司股权审批与备案事项表述，公司章程重要条款由审批改为备案，出具审计报告的会计师事务所由具有证券业务资格改为应当符合证券法规定等。

二是落实简政放权，进一步精简申报材料。比如，减少股东财务审计报告年份数要求，简化股东及所控制机构诚信合规记录证明文件要求等。

三是删除《实施规定》中现在已不适用的程序性过渡条款“按照行政许可便民原则，中国证监会派出机构已经受理的非上市证券公司增加注册资本且股权结构发生重大调整、减少注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人行政许可申请事项，申请人应当按照本规定的要求补充材料，并由中国证监会派出机构继续完成审核”。

此外，根据此次《股权规定》的修订情况，相应修改了《实施规定》的有关表述。