创业板注册制上市审核“以信息披露为核心”，如何让大家看得懂

在创业板改革并试点注册制的所有相关业务规则及配套安排中，上市审核类规则主要包括两类，一类是针对于IPO的《创业板股票发行上市审核规则》，一类是适用于再融资的《创业板上市公司证券发行上市审核规则》和《创业板上市公司重大资产重组审核规则》。

总的原则就是“坚持以信息披露为核心”、“坚持公开透明”、“坚持市场化、法制化原则”。

比如，在信息披露审核中，深交所重点关注发行上市申请文件及信息披露是否达到下列要求：

（一）充分、全面披露对投资者作出投资决策有重大影响的信息，披露程度达到投资者作出投资决策所必需的水平；

（二）所披露的信息一致、合理且具有内在逻辑性；

（三）简明易懂，便于一般投资者阅读和理解。

注册制之下，上市审核程序也发生了重大变化，尤其是首发审核。

详细的流程包括：报送证券发行上市申请文件→深交所受理→首轮审核问询→上市公司、保荐人、证券服务机构回复→上市委员会召开审议会议，无法形成审议意见的可暂缓审议→向证监会报送审核意见、审核资料和上市申请文件。

而对于向特定对象发行股票，也设置了简易程序，流程包括：在特定时限内提交申请文件→深交所决定是否受理→出具审核意见，并向证监会报送相关审

核意见和相关申请文件。

不过，三种情形下不得适用简易程序：

（一）上市公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示；

（二）上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚、最近一年受到中国证监会行政监管措施或证券交易所纪律处分；

（三）本次发行上市的保荐人或保荐代表人、证券服务机构或相关签字人员最近一年受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分。

与创业板发行上市审核工作相配套的，深交所还建立了创业板上市委员会和行业咨询专家库。

其中，创业板上市委员会成员主要由深交所以外的专家和深交所相关专业人员组成，不超过60名，每届任期2年，可以连任，但最长不超过2届。

而专家库由从事与新技术、新产业、新业态、新模式紧密相关行业的权威专家、知名企业家、资深投资专家组成，并可根据行业设立不同咨询组别，所有专家均为兼职，主要是提供与发行人业务和技术相关的专业咨询和建议。