券商晨会观点速递

①中信证券：预计富时罗素扩容带来被动增量资金30亿美元 主要流入金融和必选消费板块

中信证券研报称，预计本次富时罗素扩容带来被动增量资金30亿美元。预计主要流入金融和必选消费板块，前5大行业流入量可占整体流入规模的49%。预计本次扩容对A股当日成交额的冲击约为5%左右，低于历史纳入/扩容时情形，本次纳入对A股成交额的冲击偏小。预计成交受冲击较大的行业主要集中在蓝筹板块和食品饮料。本次纳入同时伴随FTSE中国系列指数权重股调整。

②华福证券：建议投资者回归基本面 把握好仓位和节奏

华福证券指出，从技术分析看，股指还是处于缺口的夹击中，进退两难，鉴于上涨无量持续性有限等考虑，预判短期维持区间震荡的概率大，建议投资者总体控仓下，高抛落袋为主。板块题材轮动加快，市场赚钱效应不足，继续回归基本面、把握好仓位和节奏。

③海通证券：沪指近期还有向上补2950点缺口的可能性，市场已经逐渐向好

海通证券表示，本周自周一回调以来，一直保持反弹势头，成交量不减，深圳各大指数都已接近年内新高，沪指多次获得年线支撑，近期还有向上补2950点缺口的可能性，市场已经逐渐向好，接下来会继续震荡筑底，整理均线。但行情向来不是一帆风顺的，期间冲高回落，快速下跌肯定经常会出现，3000点反复冲击后，可以考虑券商板块以及科技板块。近期不太适合过分追高个股，适当可以留意一下中报预增个股，给三季度行情做个准备，低吸为主。

④中原证券：建议投资者短线谨慎关注通讯，电子科技以及部分周期行业的投资机会

中原证券指出，随着沪指逐步站稳年线上方，场外投资者逐步进场，前期跌幅较大的相关板块开始受到相关资金的日益关注，市场投资的热点有序扩散。国常会继续释放提振经济的积极信号，我们有理由相信下半年的A股市场依然值得期待。建议投资者继续关注政策面，资金面以及外盘的变化情况。预计沪指短线小幅上扬的可能较大，创业板市场小幅震荡上涨的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注通讯，电子科技以及部分周期行业的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

⑤天风证券：A股相对于全球市场会具有相对收益

天风证券指出，一方面，疫情的长期影响仍将存在，行业的恢复将会是一个缓慢的过程，同时还要注意输入型疫情的影响；另一方面，海外疫情的发展态势仍令人担忧，国际形势以及国际贸易仍具有不确定性，对于外需相关行业的冲击尚未结束。但是A股的估值位置不同，疫情阶段不同，政策空间不同，所以后市A股相对于全球市场会具有相对收益。而远期需要警惕的风险是全球经济陷入衰退，需要进一步跟踪判断。从行业上来看，主要看好原料药、光通信、服务器、水泥、游戏、网络安全、教育、小家电、工程机械、苹果产业链等板块，同时关注和跟踪电子、新能源汽车行业等短期受损但长期前景良好的板块机会。

⑥中信证券：政策提升关注度，煤炭板块估值有望加速

中信证券指出，短期行业需求向好，煤价处于边际改善通道中。板块估值处于长周期底部，具备反弹的基础。同时，化解过剩产能等政策有望进一步催化市场情绪，提升板块的资金关注度，板块估值修复有望加速。我们建议优先配置长期受益于产能政策的龙头公司。