基金收评 | 两市收涨，资金扎堆“喝酒吃药”！后市怎么走？

收评君复盘日记（2020年6月23日）

创业板指数延续强势，“喝酒吃药”行情再度来袭，贵州茅台（600519.SH）股价再创新高，成为A股企业市值第一名。

盘面回顾

6月23日，两市指数基本平开，开盘后指数下探回升，游戏板块开盘表现活跃，北斗导航板块持续走弱，白酒板块强势崛起，三大指数陆续翻红。午后，指数继续维持震荡态势，创业板指延续强势，午后涨逾1.3%，再创年内新高，在线旅游、免税、券商等板块盘中异动，临近尾盘，指数持续走高。

两市全天成交合计7583.75亿元，北向资金全天净流入7.52亿元。

基金表现

端午节假期临近，场内资金防守情绪较为浓厚，食品饮料、医疗医药等防御性板块受到资金的青睐，“喝酒吃药”行情再现。

白酒板块早盘持续走高，贵州茅台、五粮液（000858.SZ）盘中股价再创新高，申万食品饮料板块涨幅2.50%，位居申万一级行业涨幅榜首位。场内主题基金同样表现抢眼，白酒B（150270.SZ）涨幅约6.44%，酒B涨幅约4.34%。

除此之外，医疗医药板块同样涨幅靠前，申万医药生物板块涨幅约1.74%。场内相关主题基金中，生物B（150258.SZ）、医疗B（502058.SH；150262.SZ）涨幅超7%，医药800B（150149.SZ）涨幅超4%。

上述板块相关的主题基金有：招商中证白酒（161725.OF）、鹏华中证酒（160632.OF）、国泰国证食品饮料（160222.OF）、广发医疗保健（004851.OF）、工银瑞信前沿医疗（001717.OF）、富国精准医疗（005176.OF）

后市展望

近期A股市场人气有所回暖，多头持续发力，创业板指实现八连涨。

对此，诺安基金表示，个别地区公共卫生事件的反复不会改变经济复苏趋势，“货币宽松+复工推进”仍是短期市场运行逻辑所在，A股有望持续震荡上行。

从历史来看，中国经济修复及信用扩张节奏是影响A股市场的重要因素，A股每轮大上涨行情，基本是与名义GDP的高增长及信用大幅扩张同步进行。目前经济缓步复苏，PPI仍在低位，中长期看，A股市场有望保持震荡上行。

在投资策略上，中欧基金认为，当前中国经济继续处于“复苏”状态，股市增长开始转换为盈利逻辑。从经济结构来看，消费从必选消费切换到可选消费，未来看好新能源车、5G电子、地产产业链、券商保险等板块。在托底经济的板块中，看好国产化软件、化工（周期成长属性）等。

（绝对值 陈露）