生猪板块情绪回暖，龙头再迎布局良机丨牛熊眼

周三早盘，猪肉概念股涨幅领先，截至发稿，新希望涨4.3%，牧原股份、正邦科技、金新农、唐人神等多股涨幅不俗。板块指数涨幅超3%，位列涨幅榜第二位。

消息面，自2020年7月1日起，饲料生产企业停止生产含有促生长类药物饲料添加剂(中药类除外)的商品饲料。

太平洋证券认为，受此影响，中兽药添加剂等替抗产品的需求有望爆发。猪周期后半场渐行渐近，生猪存栏恢复将持续拉动动保、饲料及上游添加剂产品需求上升。受益于此，替抗行业景气将持续上行，重点推荐个股有溢多利、蔚蓝生物、中牧股份。

招商证券认为，从供需来看，根据农业部数据，当前每月供给确定性环比减少，而餐饮消费，农村团膳需求在逐渐恢复，如果没有新冠疫情二次爆发的情况下，预计将保持环比向上的态势。在这种背景下我们认为9月前猪价将保持高位或趋势向上。而从中长期来看，猪价或呈现阶梯式缓慢下滑态势，并且受益于高成本的三元回交，下滑幅度将控制在一定水平。

当前整个养殖板块中能够实现出栏快速扩张，成本不断降低，在未来的行业格局中占领主导地位的头部极致企业，他们无论是在估值还是在盈利上，都有较大提升空间。具有较强长期成长逻辑的养殖企业即将放量增长，其迎来的或是长达多个季度的量价双升蜜月期，量增的可持续性、确定性和始终领先于行业的成本优势将是投资的主线条，继续推荐率先稳定实现非洲猪瘟防控，出栏持续高速增长，成本不断优化，面朝未来食品端发展聚落养殖的以牧原股份等为代表的封闭式工业化养殖龙头，建议重点关注防控取得实质性改善、被低估的区域一体化龙头中粮肉食。