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荣耀发布千元5G手机,五条主线挖掘消费电子的投资机会丨牛熊眼

第一财经 2020-07-02 18:07:46 听新闻

作者:一财资讯    责编:李燕华

川财证券表示,下半年消费电子旺季需求明确,叠加国产替代、大基金二期投资等因素,长期看好5G发展的手机终端与智能设备产业链公司。

7月2日,荣耀发布了两款5G新品,荣耀30青春版和大屏手机荣耀X10 Max。进攻5G手机细分市场,从而完成5G手机全价位段覆盖。据介绍,荣耀X10 Max售价1899元起,荣耀30青春版售价1699元起。

自荣耀发布首款5G手机荣耀V30系列之后,今年上半年,连续推出聚焦时尚、潮流人群的荣耀30S、荣耀30系列、品质用户的荣耀X10、以及95后人群的荣耀Play4、荣耀Play4 Pro 等多款5G手机,对5G手机全价位段发起饱和攻击,并且在使用体验、价格、市场占位保持节奏的连贯。进入下半年,荣耀再次在5G手机市场扔出重磅炸弹,发动细分市场的进攻,推针对大屏影音用户的荣耀 X10 Max和专为5G尝鲜年轻用户打造的荣耀30青春版。

川财证券表示,科技股短期或震荡调整,伴随中报季来临,业绩优异的头部公司值得关注;且下半年消费电子旺季需求明确,叠加国产替代、大基金二期投资等因素,长期看好5G发展的手机终端与智能设备产业链公司:

  • 芯片领域兆易创新、圣邦股份、瑞芯微等;
  • 5G射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信,CIS厂商韦尔股份,手机背板厂商蓝思科技;
  • 智能穿戴设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、漫步者、共达电声;
  • 面板标的京东方A、TCL科技。

此外,据媒体报道,受疫情影响,苹果四款5G iPhone产品将延迟一至两个月发布,通常新款iPhone的发布时间为9月。据悉,苹果公司计划发布4款5G机型,具备三种不同屏幕尺寸,分别为5.4英寸,6.1英寸和6.7英寸。

该报道称,苹果已在6月底完成了5G手机的大部分工程验证测试,即EVT,这比通常情况晚了大约一个月。目前,新iPhone在投入批量生产前还需要做其他测试,包括设计验证测试(DVT)和产品验证测试(PVT)。一些分析师认为,苹果下一代5G iPhone的发布将成为其股价进一步上涨的重要催化剂。

广发证券表示,由物料成本推算为较客观的方式,结论来看,预期下半年iPhone 12的起步售价为749美金,对比2019年iPhone 11的699美金。由于5G为主要要求,50美金的售价提升将不会影响需求。 维持看好苹果产业链观点。电子行业下半年呈现U型复苏,各产业链表现不一,然苹果产业链的确定性较强。在iPhone需求上修的背景之下,加上部分安卓品牌重启拉货 (如三星受益于欧美解封),预期主要供应链公司如大立光的6月收入或优于市场预期,另预期大立光凭借其技术优势掌握85%的iPhone 7P份额,有利于三季度的收入动能。在iPhone以外,Mini LED趋势仍强,维持先前报告的新品时程观点,关注ASM Pacific。苹果ARM CPU趋势可望持续,对台积电5nm的贡献或高于先前预期,系因iMac运算负荷较大,或采用双CPU的SoIC封装。最后关注ToF用量或于2021年大幅提升 (海外电子行业: iPad Pro LiDAR打开ToF成长潜力),受益LG Innotek。

华泰证券表示,由于二季度苹果SE2、TWS、iPad等产品热销以及下半年的新机备货逐步启动,在即将到来的中报业绩预告期内,部分苹果产业链公司优异的业绩表现有望强化电子板块市场热度。与此同时,三季度苹果新品发布会渐行渐近,其首款5G终端即将面市,作为行业创新风向标的苹果有望正式开启智能手机行业5G创新周期,苹果产业链有望再迎高光时刻,下半年电子行业投资聚焦五条主线:5G射频AiP、智能可穿戴、光学、散热,以及受益于产品涨价、国产替代趋势的LCD面板、MLCC等。

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