国金证券：预计下半年北上资金流入3000亿

国金证券认为，全球流动性外溢效应下，下半年全球资本加速流入新兴市场，类比2008年底美联储第一次量化宽松后的情形。上半年北上资金流入A股资金规模为1182亿，我们预计下半年流入规模在3000亿左右，月均500亿左右，也就是全年北上资金流入规模将超4000亿。去年在MSCI等事件带动下北上资金流入规模为3500亿，在没有MSCI提高权重等事件的带动下，今年超4000亿规模的北上资金流入或超市场预期。影响北上资金流入的主要因素包括人民币汇率与美股走势，我们认为下半年人民币汇率和美股走势这两个因素均利于外资流入A股市场。外资行业配置主要集中在消费和科技领域，外资对流动性和基本面俱佳的龙头公司的话语权和定价权不可忽视。