涨停复盘 | 军工板块“乘风起飞”，券商板块“越战越勇”

7月8日，两市早盘下探回升，指数盘初急速下挫后，在券商、科技等板块轮番发力下震荡走高。午后，券商等权重板块持续活跃，沪指一度涨逾2%，收复3400点；创业板指涨逾2%，再创阶段新高。

盘面上看，板块分化明显，市场热点轮动加快。券商股再度掀起涨停潮，军工、钢铁、有色金属板块也轮番冲高，半导体板块下探回升延续强势。跌幅方面，昨日领涨的大消费板块有所回调，白酒板块表现低迷。

此外，两市成交额连续五个交易日突破万亿元，连续三个交易日突破1.5万亿元。

涨跌停个股方面，两市共有涨停个股159只（非ST），跌停个股1只（非ST）。

多因素催化，军工板块“扬帆起航”

市场题材轮动加速明显，国防军工板块今日领涨大盘，中船系、国产航母、大飞机、卫星导航等相关概念纷纷走强，板块内逾20只个股涨停。中航沈飞（600760.SH）实现3连板，中国重工（601989.SH）、中国船舶（600150.SH）、中船防务（600685.SH）、中直股份（600038.SH）、洪都航空（600316.SH）、中国卫星（600118.SH）、航发控制（000738.SZ）、航天发展（000547.SZ）、航发动力（600893.SH）等涨停。

总的来看，军工板块的崛起，由多因素共同催化。消息面上，7月7日晚，中国首架国产高速互联网飞机青岛航空QW9771航班首航仪式在青岛开幕，标志着中国第一架真正意义上的高速互联网飞机正式启航。宏观环境上，目前大国博弈日益复杂化，叠加疫情冲击，军工板块抗经济下行、安全性、确定性等属性更为突出，我国军事装备投资将保持稳定增速。此外，从估值角度来看，军工板块市净率在处于五年内的平均水平下方，较低的估值在目前高低估值转化的行情下更容易受到资金的关注，截至昨日收盘，近五日主力资金流入军工板块达12亿元。

龙头港股上市在即，电子烟板块崛起

电子烟龙头思摩尔国际，预计7月10日在港交所上市。该公司前身麦克韦尔，是一家业绩火爆的电子烟代工公司，主要客户有日本烟草、英美烟草等国际巨头。

思摩尔国际上市在即，直接带动了电子烟板块的短期情绪，集友股份（603429.SH）实现4连板，华宝股份（300741.SZ）实现3连板，陕西金叶（000812.SZ）、盈趣科技（002925.SZ）、田中精机（300461.SZ）实现2连板。

除龙头上市带来的刺激之外，电子烟行业近年以来的发展也是可圈可点。2017年至2019年，国内电子烟市场规模显著增长，分别为40.1亿元、62.1亿元、78.6亿元。2019年，我国电子烟出口销售额达62.6亿美元，生产全球90%以上的电子烟产品。

对此，东方证券认为，国内电子烟相关制造企业，有望获得大量发展机会。天风证券也指出，随着新型烟草使用场景的多样化，且伴随后续烟草创新改革和政策推进，国内超过3亿庞大的存量烟民市场，有望带动HNB（加热不燃烧）电子烟进入快速成长期。

成交量再破1.5万亿，券商板块“越战越勇”

昨日高位休整，有所分化的券商板块，今日午后再度来袭。浙商证券（601878.SH）实现6连板，第一创业（002797.SZ）实现4连板，东北证券（000686.SZ）、越秀金控（000987.SZ）、东方财富（300059.SZ）、太平洋（601099.SH）、财通证券（601108.SH）、中银证券（601696.SH）、光大证券（601788.SH）纷纷涨停。

盘后，券商扎堆发布6月财务数据，整体业绩表现相当亮眼，为后市再度冲高提供了可能。关于券商板块后市行情，申万宏源表示，券商板块的行情尚未到“半山腰”，优质龙头券商仍有50%以上空间。成交额已连续5日超万亿元，健康的增量资金也在快速入场。此外，发展直接融资、建设高质量投资银行的时代背景下，券商板块的政策面和基本面是处于不断上升周期中的，且当前流动性、政策、业绩等也为券商板块创造了良好的投资环境。

（绝对值 沈倩子）