乘风破浪 这些行业容易走长牛丨风口

张叡哲：这些行业容易走长牛

胡晓辉：指数虽将震荡整固 主题投资会更加精彩

札记：

超高的成交金额，市场已经被彻底激活，未来指数虽然将进入震荡整固周期，但是，主题投资愈发活跃，从盘面来看，：

券商板块开始进入分化阶段，这里需要特别提示，目前只适合超级短线参与券商龙头，不适合低吸战术，因为强者恒强；

免税板块基本确定进入头部构造阶段，至于是做头肩顶、双顶、倒V顶已经区别不大，短线参与价值不高，但是，海南自由港题材才刚刚进入精彩区，短线还有机会；

钢铁涨完煤炭涨，煤炭涨完有色涨，这个启动次序在我们大A已经上演了多次，不过这次要注意，钢铁启动行情的时间很短，随后的煤飞周期也不长，昨日的有色启动还是以稀土为代表的小金属，而且稀土的龙头市场人气也很一般，预计持续性有限；

对于金属板块，可以扩充一下，其他小金属以及铜，尤其是铜，今年以来价格一直小幅上涨，需求预期将不会缺席本次的轮动；

航天军工还是具备一定的基本面支持，一方面业绩是所有行业中确定性较强的，另一方面订单稳定性以及潜在事件推动都是军工板块启动的逻辑，短线尚可；

技术上：

上证指数目前处于强势调整，小级别上有一个确认过程，今日早盘第一小时尤其关键，需要集量能、人气主题、攻击强度于一身，才可以扭转场内畏惧形态，吸引散户追随；

操作建议：

新能源汽车、城市轨道交通建设、5G下游应用、北斗导航、物联网等主题、疫苗、军工适度关注；

仓位建议：2-3只底仓，突破加仓8成的战术

周俊：这是A股成立以来最成熟的一次行情

大势解读：

对于这轮行情的特殊性的看法，总结出一句话：就是这是A股成立以来最成熟的一次行情。

第一，实体经济层面，2018年完成了去杠杆，股市里面各种配资质押也清理干净了。资本市场，完成了打破刚兑。股市和实体产业成为资金真正的最优选择。

第二，完成科创板、创业板注册制，新三板精选层连通A股。真正让高新技术企业快速上市，让优质上市公司有机会进入股市，增加良币。

第三，加速发行新股，让平庸上市公司自然泛滥，同时加速ST公司退市，让劣币真正边缘化。

第四，引入各种国际指数，引入外资，市场进入机构投资者主导时代，进一步加强对优质公司的定价，让传统炒作资金边缘化，强化良币驱逐劣币的效果。

第五，坚持房住不炒，产业层面支撑经济转型升级。为科技、生物医药产业快速发展提供产业保证。加快创新药审批，大力支持芯片产业。

第六，一次持续而深远的行情，让直接融资进一步推动产业腾飞。

以上六点，在十年前恐怕只是专家学者的建议。而现在，都在一一变成现实。行业没啥好说的，券商为首的周期蓝筹印证了之前的判断，强度超预期。

要闻汇总：

目前，一些不法机构或个人创建场外配资网站、手机APP、微信公众号等平台，宣称提供最高十余倍的炒股资金，以“您炒股、我出钱”“杠杆炒股、盈利高”“实盘交易、门槛低”“资金安全、提现快”等为噱头，诱导投资者参与场外配资活动。近日，各地证监局曝光了一批场外配资平台，经汇总整理，现将258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单予以集中曝光。（证监会）

国务院办公厅印发《国务院2020年立法工作计划》：拟提请全国人大常委会审议的法律案中，包括印花税法草案。拟制定、修订的行政法规中，包括私募投资基金管理暂行条例。（中国政府网））

本周一汇添富新基金发行不仅引爆了系统，更创出新基金发行历史上首次出现盘中停止认购情况，最终当日有接近700亿资金追捧。而今日发行的鹏华基金王宗合管理新基金更胜一筹。而来自渠道消息称，鹏华匠心精选下午2点募集就超1000亿，最终全天募集超1300亿，刷新今年年初陈光明旗下睿远基金创造的一天1224亿元的新基金认购纪录。（中国基金报）

杨诚彬：新高只是一个台阶 兼谈戴维斯双击

如果说聊起市场价值的构成，基本上可以长篇阔论了。这里只简单聊一下价值与情绪两方面的构成。说到这里不得不说一个耳熟能详的词“戴维斯双击”，所谓戴维斯双击可以简单的定义为价值和情绪双重叠加带来的市场价格暴涨，这个暴涨并不是加法，而是乘法。

价值的意思就是某家公司的业绩得到了提升，并且处于这个提升不断加速的时期，那么市场上的机构投资者便认为以前给予的估值要基于其业绩增长的加速能力重新给予一个新的估值。那么好，这个新的估值就是由于其价值的部分所带来的，因为其盈利能力在增加在成长，理所当然的不能用以前旧的眼光去评估，而是应该基于其成长的空间，阶段，速率来给予新的，更高的定价，这是价值部分。

情绪部分如何解释呢？在市场坏的时候，大家都看空所以企业的一些负面的消息，传闻，可能性就会被情绪影响，放大，传播，从而引发市场的抛售行为。可想而知，一旦市场上涨，在好的时候，很多人，无论是机构还是媒体都会去发掘，或者刻意去吹嘘其好的一面，价值的一面，坏的信息便被选择性的忽视了。如果再把指数打过某个关键性的整数关口，比如说现在一口气从3000点冲到3400点，引发了市场剧烈的赚钱效应，甚至是踏空效应。那么场外的人心情急切的想要冲进场内，场内的人不但舍不得卖出，更有想从场外搬运更多的资金进来，所以整个市场的估值便会水涨船高了，大家只看到了好的一面，并集体性的一致认为后面会涨得更高，如果此时不进来便会错过机会了，所以情绪一样会带来价格的上涨。

如果既有价值的加持，它们本身内在的估值就会被市场上涨所体现，然后再叠加上情绪的狂热之后，所带来的事实就是股价的暴涨了。美股特斯拉就是一个很好的例子了，首先基本面优秀，不但顽强的抗过了疫情的影响，并且在Q2数据发布上体现出其产品的超预期的销量，所以它本身就能够独立驱动股价上涨。其次再叠加上美国印钞票加上美股指数的暴涨，所以更加能在情绪上驱动其价格的进一步上涨，这便是戴维斯双击所带来的顶级业绩领头羊。

再回到国内市场，近期确实火爆，前面也讲过多个要素：首先仓位要打够，牛市就必须重仓。如果3000点不算牛市，市场便打到3400点，让空头们自己哭去。其次就是《新高通行证》了，具体文章可以历史文章查阅。第三，两个方向一是科技与新能源产业链是未来的成长趋势，可以长期持有，另外一个就是券商，因为情绪火爆，叠加成交放大确实能够带来一部分业绩，在成交量能够持续或者业绩证伪之前，券商的炒作是不会熄火的。所以我们大概率的可以看到两个时间节点，一个是中报快报向上修正，另外一个就是中报财报正式发布，最后就是三季报预告了，在这些内容出来之前价值面不会有更多新方向，这些东西还可以继续炒下去。

操作上：前面聊过特斯拉产业链和券商可以继续持有，但是短期还是要做好风险应对的准备。最近涨得确实挺快的，即便调整也不要意外，反而是要瞪大眼睛按照昨天的策略进行大浪淘金打分。最后说一句，即便是展开调整，可能主板也会在前面3288附近上下震荡，届时开融资的用户配置券商ETF时的另一个开仓参考点就是差不多这个位置。（仅供参考）