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银行股频遇减持,进一步修复还需时日

第一财经 2020-07-15 19:40:26 听新闻

作者:陈洪杰    责编:石尚惠

银行股经过过去两周的修复,已经到了压力位,而当前银行不良反弹压力较大,投资者表现出了担心情绪

近期银行股整体涨势不少,但一些上市银行也陆续公告了股东的减持计划。例如,全国社会保障基金理事会出售交通银行4230万股股份,沙钢集团和联嘉公司减持张家港行,雅戈尔集团减持宁波银行,苏州农村商业银行高管减持其持有的11万股股份等。

有分析人士对第一财经记者表示,上述减持是股东根据自身发展而调整的战略行为,不宜过度解读。但也有一些人士称,银行股经过过去两周的修复,已经到了压力位,而当前银行不良反弹压力较大,投资者表现出了担心情绪,从而引发减持动作。

多家银行遭遇减持

7月14日,港交所信息显示,全国社会保障基金理事会减持交通银行4230万股股份,平均出售价格为每股5.44港元。换算过来,总成交价为2.30亿港元。交易后,全国社会保障基金理事会对交通银行的持股比例从9.09%降至8.98%。

股东谋求出售上市银行股份的,不仅是交通银行一家。7月13日,张家港行发布公告称,股东联嘉公司因经营发展需要,拟在公告披露之日起15个交易日后的6个月内,以集中竞价交易方式减持张家港行股份500万股。

早在7月7日,张家港行另一股东沙钢集团也表示,基于自身投资结构调整的原因,拟在公告披露之日起15个交易日后的6个月内,以集中竞价交易方式或者大宗交易减持该行股份不超过2950万股。目前,沙钢集团持有张家港行14782万股,占其最新总股本的8.18%。

7月1日,宁波银行也发布公告称,近日,收到股东雅戈尔集团《关于减持计划的通知》,雅戈尔集团因自身战略安排的需要,拟通过集中竞价交易减持首次公开发行股票前持有的股份、发行上市后认购的非公开发行的股份数量不超过12016万股,即不超过宁波银行总股本的2%。其中,任意连续90个自然日,采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过宁波银行股份总数的1%,即6008万股。但从二级市场购入的股份不受上述数量和比例限制。

公开信息显示,雅戈尔集团持有宁波银行股份79640万股,占宁波银行总股本的13.26%。其中,首次公开发行股票前持有的股份、发行上市后认购的非公开发行的股份数量为30529万股,占宁波银行总股本的5.08%;从二级市场增持的股份数量为49112万股,占宁波银行总股本的8.17%。

减持的不仅仅是机构投资者,一些银行的高管也拟减持持有的银行股份。例如,7月6日,苏州农村商业银行发布《董监高集中竞价减持股份计划公告》称,高级管理人员、副行长王春良将根据市场价格情况,自公告披露之日起15个交易日后的6个月内,通过上海证券交易所集中竞价方式减持数量不超过11.5万股所持有的苏州农村商业银行股份。苏州农村商业银行已于7月6日收到王春良的《苏州农商银行股东股份减持计划报备表》。

今年7月以来,A股多日连续上涨,银行股也纷纷走高。此前,中原银行首席经济学家王军对第一财经记者表示,银行股的走高,主要是因央行下调再贷款、再贴现利率,这可以适当补偿银行所承担的小微、三农贷款的信用风险。这一政策也有利于降低商业银行这部分来自于央行的资金成本,提升其主动进行信贷投放的动力,可以看成是中央银行让利实体经济的一种方式。也就是说,金融系统让利1.5万亿元,其中有一部分是由央行来承担的,而并非完全由商业银行承担。

不过,在7月15日,A股走弱,三大指数均跌逾1.5%,出现百股跌停局面。截至收盘,银行板块跌1.87%,36家A股上市银行中,仅苏州银行上涨,涨幅为3.38%,其他均下跌,青农银行跌幅达6.6%。

仍有超七成破净

虽然7月以来,银行股有一定的修复。但截至15日,36家A股上市银行中依然仅有9家银行市净率(根据最新公告计算的PB)在1倍及1倍以上,剩余27家均处在破净状态,占比超过七成,并且分化加剧,例如市净率最高的宁波银行为1.8倍,招商银行的市净率为1.57倍,而市净率最低的华夏银行仅为0.48倍,交通银行的市净率也依然处于低谷,为0.54倍。

7月11日,银保监会新闻发言人称:“虽然采取了临时延期还本付息、借新还旧、展期、修改贷款合同等对冲政策措施,但经营不善的企业本身存在的问题并没有根本解决,今后仍然存在较大违约风险。一些银行、企业和地方政府不愿主动暴露不良,有的甚至故意粉饰和隐瞒。总的来说,当前不良贷款并未充分暴露,存在较大上升压力。”

5月份,中国人民银行研究局课题组发文称,随着实体经济困难向金融领域传导的滞后效应逐渐显现,以及一些政策因素的影响,银行后期不良贷款处置和资本消耗压力明显加大,利润增速可能下滑,不排除年内出现零增长或负增长的可能。银行有必要做好预案,应对可能出现的不良贷款反弹,更好支持实体经济发展。

有分析人士表示,银行个股分化非常大。银行在经营中具有明显的“高杠杆”特征,因此公司治理能力、风控能力非常重要。投资者在高增长的公司面前,也要保持一份冷静心态,风险不可控的高增长未来会带来一地鸡毛。优质银行应提前认定“预期损失”、加大拨备的计提、加强核销处置,具备出清风险意识和持续稳定的经营能力。

一位东部发达地区农商行高管对第一财经记者称,今年上半年央行实行信贷宽松政策,他所在的银行信贷规模与去年同期相比增幅在10%以上,但因利率调控较严,再加上不良资产反弹明显,利润较大幅度下降,上半年利润与去年同期相比出现下滑。

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