基金收评 | 两市收涨，军工板块再受青睐！公募解读调整原因

收评君复盘日记（2020年7月17日）

两市全天震荡，三大指数小幅收涨，军工、环保等板块表现活跃。

本周以来，上证指数下跌5%，深证成指下跌了4.07%，创业板指下跌了4.18%。行业板块方面，申万一级行业中，仅有建筑材料、农林牧渔两个板块收红，其中，建筑板块涨幅约3.08%，农林牧渔涨幅约1.05%，其余板块均有不同程度下跌，休闲服务、电子、计算机板块跌幅在前。

盘面回顾

7月17日，三大股指小幅高开，开盘后指数总体震荡，环保、旅游、军工等板块表现较为强势。午后，指数延续震荡，白酒股持续走弱，食品饮料板块有所走高，截至收盘，三大指数均小幅收涨。

两市全天成交合计1.1万亿元，北向资金全天净流入10.43亿元，本周以来，北向资金净流出191.17亿元。

基金表现

军工股今日逆势走强，航天航空、航母概念、船舶制造、大飞机等相关板块表现活跃，板块内多只个股涨停。有券商表示，军工板块估值从低位向上修复，业绩有望共振。场内军工主题基金悉数收红，其中，军工B（150182.SZ）强势涨停，国防B（150206.SZ）涨幅近7%。

创业板指早盘高开，盘中一度涨逾3%，但随后创业板指整体开启震荡态势，最终以0.61%的涨幅收盘。场内创业板主题基金大面积飘红，创业板B（150153.SZ）涨幅为3.81%，创业股B（150304.SZ）、创业B（150244.SZ）涨幅超2%。

上述相关主题的场外基金有：长信国防军工量化（002983.OF）、富国军工主题（005609.OF）、南方军工改革（004224.OF）、鹏华创业板（160637.OF）、国泰创业板（160223.OF）、华安创业板50ETF联接（160422.OF）。

后市展望

本周以来，A股整体呈震荡调整态势，三大指数均有不同程度的下跌。

对此，汇添富基金韩贤旺认为这次市场调整背后可能有三大原因，在这些因素叠加作用下，市场出现了调整。

首先在二季度经济复苏超预期的前提下，市场担心下半年货币政策收紧。

其次，7月以来市场经过连日上涨，投资者情绪高涨。作为投资者情绪指标之一的两融余额一直维持在历史高位。

最后，最近外围环境扰动因素频出，也一定程度上影响着A股市场情绪。

对于A股的后市走势，博时基金王俊表示，从中长期角度，对A股市场仍保持乐观态度，后市将以结构性行情为主。背后主要有三大原因。首先，当前很多A股板块、行业的估值依然不贵。其次，整个A股的上市公司质量越来越高。再次，监管层积极推动中长期投资者入市成为市场的稳定器，有利于市场健康发展。

在投资策略上，华夏基金表示，目前阶段，投资者仍需耐心等待市场风险的释放和企稳，长期来看，科技、消费、医药是更好的赛道，经过调整后也会再次迎来布局的机会。

（绝对值 陈露）