三安收北电、TCL收中环，为何半导体材料这么“吃香”？

继TCL科技（000100.SZ）通过收购中环集团而间接控股中环股份（002129.SZ）之后，三安光电（600703.SH）8月18日晚又公告将斥资3.8亿元收购北电新材。为何半导体材料这么“吃香”？

三安光电表示，本次向关联方收购福建北电新材料科技有限公司（简称北电新材）100%股权，主要为了夯实公司集成电路原材料的布局，有利于突破发展瓶颈，扩大业务规模。

北电新材的经营范围，包括化合物半导体材料生产、化合物半导体集成电路制造、电子元器件制造；功能材料及其元器件的开发、销售；功能器件用衬底的生产；人造宝石的制造及销售；集成电路设计等。2020年上半年营业收入304.37万元，净利润亏损1766.97万元。

18日晚，三安光电发布的半年报显示，2020年上半年其营业收入35.68亿元，同比增长5.31%；归母净利润6.35亿元，同比减少28.11%。三安光电是中国LED芯片的龙头企业，但是由于传统照明领域LED芯片供需结构失衡，近两年芯片价格大幅下降，上半年疫情对消费能力也有一定的抑制。

目前，传统LED照明行业产品单价相比前两年已趋于稳定，高端产品如Mini/Micro LED、高光效LED、车用LED、紫外/红外LED等新兴应用领域的市场渗透率正逐步提升，尤其是UV（紫外线） LED今年受疫情影响而需求呈爆发式增长，供不应求。国内化合物半导体集成电路市场前景广阔。

为满足高端产品的市场需求，三安光电正在扩大产能，其中泉州三安半导体项目已有部分设备调试完成，产能正逐步释放；湖北三安Mini/Micro LED显示产业化项目基础建设顺利推进。目前，三安光电拥有的MOCVD设备产能规模居国内首位，还积极布局上游原材料衬底形成部分自给能力。

在LED芯片业务之外，三安光电全资子公司三安集成的销售出货今年上半年大幅增长，实现销售收入3.75亿元，同比增长680.48%，产品包括射频器件、滤波器等。三安集成在长沙设立子公司湖南三安从事碳化硅等化合物第三代半导体的研发及产业化项目，项目正处于建设阶段。

上半年，三安光电还与TCL华星光电签署了联合开发协议，双方成立联合实验室，共同推动Micro LED显示器件的规模化量产，并形成自有材料、工艺、设备、产线方案及自主知识产权。

由上观之，新兴的LED芯片应用市场前景广阔、自身LED芯片和集成电路的产能扩大、Micro-LED等新产品需自有材料突破等因素，促使三安光电向上游半导体材料领域延伸、收购北电新材。

与北电新材相比，中环股份的主业除了半导体材料，还有光伏材料。对于TCL与中环的联姻，TCL科技副总裁、董事会秘书廖骞表示，TCL将借助中环在晶体生长工艺方面的积累，加速TCL华星在Micro LED等半导体技术领域的突破。此外，TCL在全球的制造、研发和销售体系，可打通智能终端、显示面板和光伏产业的链条。中环股份总经理沈浩平透露，在TCL的赋能下，中环未来争取8英寸硅片做到全球前三，12英寸单晶硅片进入全球前五。

TCL科技目前以TCL华星光电的半导体显示和材料为主业。从全球显示面板行业看，TCL华星光电已进入全球液晶电视面板出货量的前两名，通过规模形成效率优势，未来TCL华星光电的战略目标是形成技术优势和生态优势，这需要打破上游材料、设备的瓶颈，收购中环刚好可以补上材料的“短板”。

中国已是全球最大的液晶面板生产国，但是上游的核心材料、设备目前还主要依赖进口。随着TCL未来向中环增加投资60亿元，将扶持上游半导体材料等产业加快发展，既有助于其显示面板产业提升核心竞争力，也为自身规模扩张铺设了新“赛道”。