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券商晨会观点速递

第一财经 2020-09-03 10:12:16

责编:陈荣亮

①中信证券:市场目前整体处于增量资金状态

中信证券认为,市场目前整体处于增量资金状态,并非是存量博弈主导,行业表现的相对强弱更多是自下而上基于业绩反映到估值。从公募基金近年来发生的变化看,无论是头部基金还是头部基金经理,都不偏好过于积极的行业/风格轮动。从投资者行为上维持看淡博弈性质的风格轮换。

②海通证券:应更多考虑配置超预期的板块

海通证券认为,从技术图形看,目前指数的运行结构依旧健康。从组合配置的角度看,由于景气行业的估值已不再便宜,因此应更多考虑配置超预期的板块,从这角度出发,国内产销数据出现拐点迹象的新能源车板块,以及将有更多新品推出的网络游戏板块都存在机会。对于消费电子板块来说虽然也存在超预期的可能,但由于受到产业链不确定因素较多,建议只关注龙头品种。最后从均衡持仓角度出发,顺周期和低估值板块依旧值得配置。

③银河证券:坚定看好军工板块,回归确定性成长

银河证券认为,短期来看,中证军工指数高位累计回落超过12%,估值风险释放较为充分。中长期来看,依然坚定看好。我们认为,军工行情进入第二阶段,前期涨幅不大、估值与业绩增长依然能够匹配的成长股或将成为投资者关注的重点,建议选择优质细分赛道,重点推荐MLCC行业龙头鸿远电子,新材料领域优质标的光威复材、中航高科,航空发动机产业链重点公司航发动力、钢研高纳以及业绩持续高增长的航天发展、七一二。

④华泰证券:看好集运三季度旺季和快递“双十一”行情

华泰证券发布交通运输行业相关研报称,上半年,交通运输板块整体受新冠疫情影响,客运及货运需求同比下滑。物流和油运受益于快递和囤油需求提升,逆势实现增长。展望下半年,伴随疫情逐步控制,复产复工陆续推进,客运和货运需求已呈现明显改善趋势。看好集运三季度旺季和快递“双十一”行情;建议布局左侧航空,博弈周期弹性以及高股息个股。

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