基金收评 | 两市震荡，白酒基金活跃！公募坚持“成长+消费”

收评君复盘日记（2020年9月3日）

两市全天震荡走弱，北向资金连续四天净流出，白酒板块表现强势。

盘面回顾

9月3日，两市总体冲高回落，开盘后指数延续震荡态势，临近午盘，大盘出现一波跳水，三大指数集体翻绿。午后，两市总体震荡下行，三大指数集体收跌，沪指跌破3400点，创业板指跌近1%。盘面上来看，白酒板块延续近期强势，周期板块煤炭、钢铁盘中也有所表现，农业、环保、物流等板块走弱。

两市全天成交合计9422.01亿元，北向资金全天净流出10亿元。

基金表现

尽管A股震荡加大，但白酒板块仍然延续强势，金徽酒（603919.SH）涨停、洋河股份（002304.SZ）涨幅超过7%，口子窖（603589.SH）、伊力特（600197.SH）等个股跟涨。场内白酒主题基金悉数飘红，其中，酒B（150230.SZ）涨幅超过8%。

除此之外，周期板块今日同样有所表现，其中，申万钢铁行业涨幅为0.23%，在申万一级行业中位居第二，武进不锈（603878.SH）涨幅超过5%，太钢不锈（000825.SZ）、久立特材（002318.SZ）等个股跟涨。光大证券预计9月钢材市场供需格局边际改善，钢价走势偏强，焦炭价格偏弱、铁矿石价格偏强，钢材盈利有望改善，钢铁板块估值处历史低位，盈利改善有望带来板块估值修复。场内主题基金悉数收红，其中，钢铁分级（502023.SH）涨逾4%。

上述相关主题的场外基金有：鹏华国证钢铁（502023.OF）、中融国证钢铁（168203.OF）、中融国证钢铁A（150287.OF）、鹏华中证酒（160632.OF）、招商中证白酒（161725.OF）、天弘中证食品饮料A（001631.OF）等。

后市展望

上周创业板注册制正式启航，目前已有两批注册制新股上市，从整体上来看，创业板注册制之后活跃度有所提升，成交量接近上证。那么，公募基金对此怎么看？

创金合信基金王林峰表示，创业板注册制下的第一批和第二批上市新股，总体上质量较高，符合市场预期。这会吸引更多的资金参与到创业板的新股申购，也会吸引更多的中小企业考虑在创业板上市，形成良性互动。近几天来看，新股股价有所回调，但相对发行价格依然涨幅可观。

创业板注册制实施以来，创业板波动明显增加，涨跌停的个股明显减少，且集中在小市值公司，这显著增加了流动性，提高了市场定价效率。

在投资布局上，华安基金崔莹认为，展望后市，优质行业和公司估值溢价预计将维持在相对高位，将继续坚持“成长”和“消费”方向，重点关注符合产业、消费、升级趋势的科技、高端制造和消费医药等优质行业和公司。

（绝对值 陈露）