上周国际市场风云变幻,共和党刺激法案遭参议院否决,美国科技股跌势依旧 ,英国与欧盟脱欧谈判形势急转直下。美股全线下挫,道指周跌1.7%,纳指周跌4.1%,标普500指数周跌2.5%。欧洲三大股指企稳回升,英国富时100指数周涨4.0%,德国DAX30指数周涨2.8%,法国CAC40指数周涨1.4%。
本周看点颇多,美联储、日本、英国、巴西、印尼、南非和俄罗斯央行将召开议息会议,OPEC+产油国部长级监督委员会月度例会将召开,日本将选举新领导人,苹果将召开新品发布会,iPhone12或缺席。
美联储议息会议来袭
本周的市场焦点无疑是周二开始的美联储议息会议,在联邦公开市场委员会FOMC本月初在货币政策框架内引入“平均通胀目标”后,美联储可能将在中长期内维持零利率水平,直到经济恢复正常。外界关注届时美联储如何阐述未来有关货币政策的规划,是否会强化和明确前瞻性指引的作用。
此次美联储还将公布季度经济预测摘要(SEP)和利率点状图,投资者需要关注美联储对经济前景以及中期利率的预期。在6月份的会议上,美联储估计到今年年底失业率将达到9.3%,最新非农就业报告显示,美国8月失业率为8.4%,预计美联储将承认劳动力市场的部分改善,并下调失业率预估,同时继续呼吁政府加大财政刺激以支持经济。
然而,美国国会刺激法案谈判僵局上周仍未打破,民主党在参议院否决了由共和党提出的3000亿美元救济法案。虽然谈判并未完全破裂,市场担心新一轮刺激计划可能需要等到大选之后才能落地。
数据方面,美国8月零售销售月率无疑是重中之重,在7月31日《关怀法案》中600美元紧急失业救济金到期后,消费者支出是否会受到影响已经引发热烈讨论,考虑到目前的劳动力市场及经济环境,华尔街预计上月零售销售将环比增长1%,增速较7月回落0.2个百分点。此外,8月工业产出、新屋开工月率、上周初请失业金人数、9月密歇根大学消费者信心指数等指标也值得留意。
苹果将在9月15日召开新品发布会,由于今年要发布的新产品较多,因此外媒猜测今年的苹果秋季发布会或会有两场,另一场则有可能选择在10月13日举行。目前普遍认为苹果手表Apple Watch 将成为这次名为“Time Flies”活动的焦点,此外新款iPad、苹果捆绑订阅服务Apple One也将亮相,而iPhone 12也许不会出现在本次发布会上。
原油和黄金
国际油价连续第二周下跌,投资者对疫情阴影下的供需形势有所担忧。WTI原油近月合约收报37.33美元/桶,周跌6.1%,布伦特原油近月合约收报39.96美元/桶,周跌6.0%。
沙特宣布下调原油出口价格被认为是市场需求疲弱的信号。美国能源信息署EIA在短期市场展望中将2021年全球石油和液体燃料消费的增长预期从8月的预测下调了50万桶,降至9960万桶/日。本周OPEC+产油国部长级监督委员会将举行会议,评估减产效果和市场环境,预计不会对现有减产令进行调整。
美国银行认为,如果未来出现疫苗或治疗方法,能源需求需要三年时间恢复,而油价峰值最快将在2030年到来,部分原因是电动汽车的普及。
国际金价本周冲高回落,美股动荡令部分资金回流黄金避险。COMEX黄金12月合约收报1947.90美元/盎司,周涨0.7%。
在全球央行的大规模刺激政策的支持下,黄金被视为对冲通胀和货币贬值的工具,今年已上涨28%。RJO Futures高级市场策略师帕维罗尼斯(Daniel Pavilonis)表示,由于美国股市、经济和11月大选的不确定性,金价年底前依然可能触及2300美元/盎司。
英欧第九轮谈判本周移师布鲁塞尔
上周英国与欧盟第八轮未来关系谈判依然没有进展,随着英国政府出台《内部市场法案》草案,原先脱欧协议中涉及“北爱尔兰边界”的特殊安排被破坏。
欧盟委员会随后发表声明称,希望脱欧协议文本和精神得到充分尊重。如果英国《内部市场法案》获得通过,将极其严重地违反脱欧协议和国际法。欧盟呼吁英国政府在月底之前撤回内部市场法案草案中的措施,英国在脱欧问题上严重损害了双方之间的信任。分析人士认为,过去数年“脱欧”谈判结果可能付诸东流,“无协议脱欧”风险不断增加将导致“双输”结果。按照计划,双方第九轮谈判本周将移师布鲁塞尔举行。
本周英国央行将举行议息会议,机构普遍预期将按兵不动,投资者可关注决议声明中是否出现有关进一步宽松政策的暗示。从近期的央行官员讲话看,政策委员会内部已经讨论过负利率,但更多的资产购买目前仍被视为首选方案。
本周看点
美联储更新经济状况褐皮书,英国通胀或决定降息前景。
美联储按兵不动,点阵图维持今年降息三次的预估;英特尔将从美国政府获得200亿美元补助及贷款用于建设芯片厂。
欧佩克+延长减产计划,油价却持续走弱,美油两连跌至一周低位;布油同样两日连跌,跌离近四个月高位。供需矛盾下油价趋势如何?申万期货能源与化工分析师董超分析认为,市场对美联储降息时点预期逐渐推后,油价承压。油价整体看空,欧佩克+延长减产利好已提前消化,但仍能限制油价回调空间。
多个欧佩克和非欧佩克产油国决定把今年第一季度日均220万桶的自愿减产措施延长至6月底。