Oculus新一代VR设备面世 智能硬件有望迎新一轮增长丨牛熊眼

据报道，在今天的Facebook Connect上，Facebook旗下虚拟现实厂商Oculus正式发布了Oculus Quest 2 VR一体机。发售日期定于10月13日，今天开始预购，售价300美元起。

随着互联网巨头在软硬件、内容、应用端不断发力，且应用场景与设备融合度不断提升，VR产业有望迎来快速发展，5G技术普及也有望显著改善用户体验，在C端与B端市场同时取得突破，进一步打开行业天花板。

中金公司认为，近期通过对产业链公司调研，认为：VR一体机硬件成熟，今年有望成为VR出货的拐点；分体式AR作为手机配件有望成为第一种可以大规模商用的AR产品。高通在今年5月推出了XR Viewer平台，能够帮助分体式AR品牌得到手机厂商的认可，从而打开销售渠道，助力AR销量提升；从技术路线看，市场寄予厚望的光波导可能在2022年之前难以实现大规模商用。但长期来看，光波导仍然是AR光学的终极方案，其优点在于轻薄且重量较低，能够做到接近普通眼镜的外形。

此外，光场显示能够解决辐辏调节冲突（VAC），提升AR使用感受。光波导+光场显示的光学方案将成为AR显示模组的最终形态。

建议关注公司：歌尔（VR组装）、舜宇（ARVR镜头模组）、水晶（布局光波导产能）（未覆盖），以及初创公司Nreal、视涯、影创、鲲游光电、亮风台、小鸟看看等。

开源证券认为，韩国经验表明，VR/AR是5G时代值得运营商重金布局、具备巨大盈利潜力的“杀手级”应用。但若想进一步实现5G能力变现、构筑中长期5G应用分发运营竞争优势，则需要企业能够把握5G商用各阶段消费者画像、精准匹配相应的5G原生内容，挖掘线下及政企渠道优势，实现2B、2G、2C业务交叉赋能，适时布局强交互内容分发能力。

同时，VR内容的发展将经历“数量为王”→“质量为王”→“体验为王”的三个阶段，并相继驱动硬件、内容、网络侧的投资机会。当前行业正处于由数量为王向质量为王转化的初期，优质内容及智能硬件有望迎来新一轮增长机遇。其中，背靠运营商的内容分发平台有望凭借丰富的早期内容储备和开放的内容合作生态、深度下沉的渠道及运维资源，以及独具的云、边、网无缝集成能力，将VR/AR类内容的分发运营优势贯穿始终。

受益标的：号百控股（网络资源强大、内容贮备丰富，长短期优势兼备的5G泛文娱领跑者）、宝通科技（VR/AR技术赋能游戏与工业业务创新，海外经验加速商用推广）、恒信东方（聚焦VR内容快速开发能力，内容+分发全面布局未来可期）。