本周大宗商品总体表现弱势。化工板块,纯碱、玻璃走强,沥青、燃料油下跌。黑色板块,焦煤、焦炭延续震荡,螺纹、铁矿延续弱势。贵金属受美元走强打压,大幅下跌。有色板块,沪铝、沪锌下跌,沪铜震荡。农产品板块,玉米高位小幅回调,棕油、豆油下跌,豆粕弱势震荡。
热点一:美元持续走强 贵金属承压下行
鲍威尔在最新讲话中指出,将不惜一切代价恢复经济正常运行。美联储偏鹰派的表现,支撑了本周美元指数延续走强,美元反弹对黄金形成压制。由于避险需求由黄金转移至美元,同时汇率上涨也导致了黄金投资成本的增加,黄金需求下降。本周,金价延续下跌。而白银则跟随黄金走势,出现大幅下跌。
热点二:供需面转好 纯碱价格上涨
近期纯碱行业开机率略有回升,但目前仍处于同比低位。企业库存处于去库通道中,重碱库存下降明显。从需求端来看,在玻璃生产高利润刺激下,重碱需求得到提振,现货企业挺价意愿较强,纯碱价格上涨。
热点三:增产预期强烈 棕油高位回落
受到其他植物油价格下跌拖累,本周马拉西亚毛棕油价格大幅下跌。随着印尼以及马来西亚进入产出高峰期,供给增加的预期利空外盘棕油价格。同时,近期国际原油价格下跌对棕油价格形成利空。在外盘价格影响下,国内棕榈油期价大幅下跌,回吐上周涨幅。
下周重点关注: 10月1日,将公布美国第三季度大豆、小麦库存,重点关注数据对农产品市场的重要影响。
关注通胀再膨胀交易持续性。
涨价潮遍布食品、金属和能源。
目前,航空燃油受到的影响最大。
当前国内大宗商品市场供应宽松,市场库存整体减少。进入1月份,随着天气逐渐变冷以及春节临近,终端企业需求将有所放缓,大宗商品整体交易活跃度将呈现季节性下降,大宗商品价格走势趋于走低。
深圳启富投资顾问刘奎军认为,2024大类资产配置来看,市场情绪改善,A股迎来超跌反弹机会,股票配置正当时;其次,困境反转中的房地产呈现喘息机会,2024年机会逐步显现;第三,大宗商品中贵金属及资源、能源类价格趋势继续向好。