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三季报揭示明星基金经理调仓路径,白酒股演绎“真香定律”

第一财经 2020-10-29 19:00:09

作者:文峰    责编:钟强

信息量巨大

公募基金尤其是明星基金经理们的最新动态总是格外引人关注。

随着公募基金三季报的披露完毕,公募基金的调仓换股、重点投入以及投资思路也随之浮出水面。

三季报显示,白酒股是基金经理们当之无愧的“心头好”。天相投顾数据统计显示,公募基金前十大重仓股中,白酒股便占了3个席位。29日,新进前十大名单的泸州老窖(000568.SZ)封死涨停,再创历史新高。

在300亿以上的主动管理基金中,白酒股同样是“必选”。三季报显示,易方达蓝筹的前十大重仓股中有4只白酒股;汇添富中盘价值也有3只白酒股,泸州老窖则分别是其第一大、第二大重仓股。

明星基金调仓换股

天相投顾数据显示,按照持有总市值从高到低排序,公募基金前十大重仓股分别为贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、立讯精密(002475.SZ)、隆基股份(601012.SH)、中国中免(601888.SH)、美的集团(000333.SZ)、迈瑞医疗(300760.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、泸州老窖以及顺丰控股(002352.SZ),其中,白酒股便占了3席。

与二季度相比,泸州老窖、顺丰控股新进三季度公募基金前十大重仓股名单,长春高新(000661.SZ)、恒瑞医药(600276.SH)退出前十大重仓股名单。

今年三季度,上述十大基金重仓股均录得上涨,其中隆基股份涨幅最高,达到84.16%,泸州老窖、顺丰控股和中国中免也分别有59.52%、48.45%和45.29%的涨幅。

进一步来看,公募基金增持的前十大个股分别是隆基股份、贵州茅台、五粮液、顺丰控股、中国中免、美的集团、泸州老窖、中国平安(601318.SH)、迈瑞医疗和伊利股份(600877.SH)。其中,对隆基股份、贵州茅台和五粮液的增持市值分别达到250.6亿元、241.4亿元、234亿元。持有基金的数量,则分别增加了338只、83只以及200只。

从基金持仓占流通股的比例这一指标来看,隆基股份、贵州茅台、五粮液、顺丰控股和中国中免排在前五,分别是18.13%、17.5%、17.1%、16.93%和16.07%。

在对隆基股份的增持中,广发基金的明星基金经理刘格菘格外惹眼。

统计显示,刘格菘管理的多只基金在三季度重点对新能源产业链进行了加仓。尤其是他管理的广发科技先锋、广发双擎升级、广发小盘成长、广发创新升级均顶格配置了隆基股份——在三季度末分别持有3207.88万股、2747.65万股、2165.67万股、2001.81万股,占基金净值比例均达到了10%。

在三季度基金减持市值最多的十只个股分别是长春高新、山东药玻(600529.SH)、恒生电子(600570.SH)、格力电器(000651.SZ)以及恒瑞医药,减持市值分别达到127.4亿元、60.3亿元、49.9亿元、43.4亿元和41亿元。

尤其是长春高新,其被184只基金清仓;同样,山东药玻也迎来基金大面积清仓。二季度末,共有110只基金持有山东药玻,到了三季度末,这一数字锐减至9只,持股数量也从10725.36万股下降至三季度末的351.16万股。

天相投顾统计进一步显示,截至2020年三季度末,开放式基金(可比)股票仓位(占净值比例)是72.41%,与二季度的72.39%几乎持平;持股集中度则从二季度末的56.73%微增至57.74%。

在基金公司层面,总体来看基金公司72.47%的整体仓位与二季度末的72.38%基本持平,比如兴证全球、中欧、广发等头部基金公司持仓比例变化便不大。

不过也有部分基金公司选择了颇为激进或颇为保守的打法,呈现出两极分化之势。

比如富国基金仓位达到87.71%,睿远基金仓位达到92.29%;相较之下,安信基金仓位为55.5%,长安基金则只有29.38%,鹏扬基金也只有28.18%,显示出对权益市场较为谨慎的态度。

白酒股“真香定律”

白酒股再度成为公募三季报中“最亮的那颗星”。

统计显示,贵州茅台、五粮液、泸州老窖等白酒龙头股被显著增持,这三只白酒股也成为多位明星基金经理的大重仓股。

截至前三季度末,200亿以上的巨无霸基金共有33只。其中300亿以上的有6只,其中4只为指数类产品,主动管理类基金2只,分别是由张坤管理的易方达蓝筹和胡昕烨管理的汇添富中盘价值。易方达蓝筹的前十大重仓股中有4只白酒股;汇添富中盘价值也有3只白酒股,泸州老窖则分别是其第一大、第二大重仓股。

泸州老窖近日的强势表现似乎体现了明星基金经理的“先见之明”。

10月28日晚间,泸州老窖披露三季报,第三季度公司营收和净利均恢复了双位数增长势头。三季度公司实现营收39.64亿元,同比增长14.45%;净利润15.95亿元,同比增长52.55%;扣非净利润同比增速也达到48.53%。多位业内分析人士称,公司三季度业绩大幅超过预期。在第三季度的大幅增长加持下,公司年内营收增速也由负转正。

29日开盘后泸州老窖强势拉升,不久便封死涨停,报收于178.97元/股,刷新历史高点。今年以来,泸州老窖股价已实现翻倍,累计涨幅达到110.33%。

另外一位明星基金经理王宗合管理的鹏华匠心精选同样重仓了贵州茅台、五粮液和山西汾酒(600809.SH)这3只白酒股。

“白酒,特别是龙头白酒的格局是非常稳定的,其业绩增长和确定性也是比较高的。”北京一位重仓白酒股的公募基金经理如是表示。

另外一位白酒行业的买方研究人士也表示,与其他行业特别是周期性行业相比,白酒股对基金经理和研究员便显得格外友好。

不过,与这些明星基金重仓白酒股不同的是,诺安成长混合依旧选择半导体赛道,其前三大重仓股则分别为北方华创(002371.SZ)、卓胜微(300782.SZ)和韦尔股份(603501.SH)。

诺安成长的基金经理蔡松嵩被称为“网红基金经理”,诺安成长多次上热搜,是网民讨论的焦点。

令人不解的是,虽然三季度该基金净值下跌了8.73%,但其规模却较二季度增加了116.12亿。第一财经注意到,规模的增长主要来自于份额的增加。统计显示,从二季度末93.17亿份激增至三季度末的175.6亿份。

统计进一步显示,三季度股票型基金、积极投资类基金均迎来不同幅度的赎回,不过混合型基金则出现了646.55亿份的净申购。

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