基金收评 | 指数全线上扬，半导体崛起！上涨行情会延续吗？

收评君复盘日记（2020年11月3日）

三大指数涨幅均超过1%，有色金属、国防军工、第三代半导体等板块涨幅在前。

盘面回顾

11月3日，三大指数高开，开盘后，两市表现略有分化，沪指整体走高，创业板指、深成指小幅回调。随后，三大指数持续拉升走高，截至收盘，三大指数涨幅均超过1%。盘面上来看，行业板块普涨，有色金属、国防军工、第三代半导体等板块表现较为强势，汽车、家电等板块表现较弱。

两市全天成交合计7847.39亿元，北向资金全天净流入超31亿元。

基金表现

有色金属板块今日强势崛起，申万有色金属行业指数涨幅以4.31%的涨幅位居申万一级行业榜首。场内相关主题基金悉数收涨，其中，有色B（150197.SZ）涨幅超过9%，有色800B（150151.SZ）涨幅超过7%。

11月2日晚间，国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》中提到，推动动力电池全价值链发展，鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力。太平洋证券表示，从目前看，在下游新能源汽车产业复苏下，锂价反弹趋势显著，锂依然是所有金属中成长性最确定的品种。

除此之外，第三代半导体板块同样表现涨幅居前，Wind第三代半导体指数涨幅超过5%，聚灿光电（300708.SZ）涨停。场内相关主题基金涨幅均超过1%。

粤开证券表示，第三代半导体是“十四五”重要发展方向，据国家新材料产业发展专家咨询委员会委员介绍，国家2030计划和“十四五”国家研发计划已明确第三代半导体是重要发展方向。

上述相关主题的场外基金有：国泰国证有色金属（160221.OF）、信诚中证800有色（165520.OF）、南方中证申万有色金属ETF联接A（004432.OF）、申万菱信电子（163116.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接A（008281.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接C（008282.OF）。

后市展望

进入十一月份，市场已连涨两天，那么，这种上涨行情有望延续吗？

对此，中信保诚基金认为，四季度积极因素（估值切换、十四五规划）逐步兑现，利空因素（利率上行、美国选情）改善慢于预期，市场可能仍有震荡，但对后市仍持偏乐观态度。

嘉实基金预计，未来整个市场机会和挑战并存。四季度一方面由于日历效应，一些低估值板块往往容易跑赢大盘。另一方面，四季度也是年底年初行情切换的季度，未来一年相对具有领涨特质的行业在四季度也会有一些表现。

在投资策略上，前海联合基金认为，短期可关注低估值和顺周期行业投资机会，尤其是估值具备安全边际、受益经济边际修复的顺周期行业龙头，如银行、汽车、机械、化工、部分可选消费等产业龙头，以及新能源、军工等板块。长期来看，可关注三大领域：

一是受益新基建、科技创新周期的优质龙头公司，如5G应用、云计算、网络安全、自主可控、半导体设备、工业互联网、硬件创新等领域；

二是长期产业空间仍大的内需行业核心资产龙头，如消费、医药等领域；

三是高端制造行业龙头，如新能源、高端装备等领域。

（绝对值 陈露）