脱胎于两家问题银行，四川银行登场掀中小行合并重组潮

从2016年官方首次公开将推动组建“四川银行”至今，历时5年，四川银行终于开业亮相，注册资本达300亿元，位居全国城商行之首。这家新出生的银行，还带有一个重要标签，即“化解风险”。

四川银行是以原攀枝花市商业银行和原凉山州商业银行为基础，引入28家投资者，采取新设合并方式设立的四川省首家省级法人城市商业银行。此前，原攀枝花市商业银行和原凉山州商业银行一直面临着公司治理薄弱、长期管理不善、不良资产较高等风险。

“脱胎于两家问题银行的四川银行可以说丰富了我国中小银行改革的‘案例库’。”光大银行金融市场部分析师周茂华对第一财经记者表示。不同于包商银行的被接管、锦州银行的被重组，以及恒丰银行的被注资，四川银行的合并重组为中小银行的风险化解提供了创新路径和参考意义。在当前复杂严峻的风险形势下，这种“抱团取暖”的模式也正被更多的银行接受。

注册资本位列全国城商行之首

四川成立省级城商行的消息最早可以追溯到10年前，但“四川银行”正式出现在公众视野则在2016年9月。彼时，在四川省十二届人大常委会议上，省国资委主任徐进表示，将推动四川发展（控股）有限责任公司（下称”四川发展“）组建金控公司和四川银行。

随后，由四川发展全资持股的四川金融控股集团有限公司正式成立，该公司的重任之一就是筹建四川银行，改革重组化解风险。

到了2018年，四川银行组建进入实质性准备阶段，先是四川省委省政府作出了“加快组建四川银行”的决策部署，随后在这一年末，四川省委金融专题会议敲定四川银行组建工作，决定以四川金控为主导，通过引进战略投资者重组原攀枝花市商业银行、原凉山州商业银行，以新设合并方式组建四川银行。

如今，两年过去，四川银行于11月7日正式开业，注册资本金达300亿元，为国内目前注册资本规模最大的城市商业银行，下设101家分支机构，在职员工1661人。该行相关负责人告诉第一财经记者，目前机构覆盖成都、自贡、攀枝花、泸州、内江、达州、雅安、凉山等8个市（州）。

对于较高的资本金规模，四川银行筹备组相关负责人曾表示：“确定注册资本300亿元，主要为满足四川银行未来较长时期发展和不良资产处置需要，综合考虑市场及投资者意向情况而定。”

从股东背景上看，四川银行的股东主要兼具国资和民企，以国资为主。其中，四川金控持股20%，为第一大股东；凉山州发展（控股）集团有限责任公司持股15%，为第二大股东；四川银行注册地成都天府新区下属的成都天府资本投资有限公司持股10.26%，为第三大股东。

持股5%以上的股东还有四川省宜宾五粮液集团有限公司（持股5.5%）、成都产业功能区投资运营集团有限公司（持股5.08%）、四川省商业投资集团有限责任公司（持股5%）、四川仁寿视高天府投资有限公司（持股5%），以及四川省能源投资集团有限责任公司（持股5%）。

四川银行首任董事长为四川金控董事长、总经理林罡，他同时也是原凉山州商业银行党委书记、董事长。开业当天，林罡表示，四川银行的成立，填补了四川省级法人银行的空白，完善了四川金融机构组织体系，对加快西部金融中心建设、更好地服务全省经济社会发展具有重要意义。

和其他城商行类似，该行定位于“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”。开业首日已与18家企业签署银企合作协议，授信额度600亿元，涵盖“10+3”现代农业、“5+1”现代产业和“4+6”现代服务业。

林罡称，未来，四川银行将立足四川，服务成渝地区双城经济圈建设，力争5年内资产规模突破5000亿元、10年内突破1万亿元，成为支持四川全省经济社会发展的金融主力军。

“三招”化解不良风险

四川银行的组建背后，是四川省对两家问题银行——原攀枝花市商业银行和原凉山州商业银行信用和声誉风险的化解。据报道，当时四川省委金融专题会作出以新设合并方式组建四川银行这一决策的一大背景是，受多方面因素影响，省内部分法人城市商业银行长期积累的风险凸显，成为影响地方金融和社会稳定的隐患。

近年来，原攀枝花市商业银行和原凉山州商业银行经营情况欠佳，各项财务指标均不理想，面临较大的经营压力。官网信息披露，截至2019年9月末，原攀枝花市商业银行资产规模为749.09亿元，一般性存款余额530.40亿元，各项贷款余额421.64亿元。

另据公开信息显示，原凉山州商业银行的相关财务指标数据只更新到2017年。截至2017年9月末，该行资产规模为299.74亿元，实现营业收入4.78亿元，净利润1872.48万元，同比下跌80%。

在资产质量方面，两家银行合计不良资产在高峰期曾达到300亿元。数据显示，截至2017年末，原攀枝花市商业银行和原凉山州商业银行的不良贷款率分别为2.92%和3.57%，处于较高水平；拨备覆盖率分别为150.18%和157.03%，逼近监管“红线”。

“为了化解两家基础行近300亿元的不良资产，推进小组采取了不良清收一批，打包剥离一批，老股东权益冲销一批、新股东溢价消化一批和注册地承接一批的办法。”四川银行筹备组相关负责人说道。

从不良处置风险上来看，与包商银行的被接管、锦州银行的被重组，以及恒丰银行的被注资不同，原攀枝花市商业银行和原凉山州商业银行不良的化解是通过地方金控集团牵头，合并重组一家新银行，并由新老股东及地方共同化解。

其中，颇具创新性的是，四川银行采取了老股东权益冲销、新股东溢价消化以及注册地承接的方法。据了解，通过这三种方法，推进小组有效处置了两家问题银行175亿元不良资产。具体来看，老股东权益冲销25亿元，用于核销不良资产；新股东溢价资金消化两家行对非成都地区的不良资产81亿元；四川银行注册地提供的产业扶持资金承接69亿元。

在新股东认购方面，第一财经记者获悉，四川银行本次的发行价格为1.30元/股，其中1元计入实收资本，0.30元用于化解不良资产。

“在此次合并重组中，四川银行根据当地实际情况进行了不良处置方式的创新，取得较好效果，值得借鉴。”周茂华对记者称，通常而言，市场化、有效率的中小银行兼并重组，有助于理顺股权结构、完善内部治理、加快处置历史遗留问题与不良资产，让经营不善、风险较大的小型银行稳步“退出”市场，降低系统风险；同时，通过合并重组，优化资源配置、实现银行量和质的提升。

中小行合并重组浪潮开启

在业内人士看来，四川银行的成立为中小银行合并重组提供了借鉴。今年以来，各地城商行、农商行合并重组现象频现，要么是资质较优的银行参股并购其他银行，要么是省内多家机构合而为一，形成更大的区域型银行，多家银行开启“抱团取暖”之路。

9月末，以铜山农商行、淮海农商行、彭城农商行为基础新设合并的徐州农商行获批挂牌开业，该行还引入江苏省内两家上市银行无锡银行与江阴银行作为股东；8月上旬，山西4家城商行，晋城银行、晋中银行、长治银行和阳泉市商业银行，先后发布了临时股东大会通知，会议议题主要与合并重组相关。

一位银行业资深从业者对第一财经记者称，中小行合并重组加速是受监管导向影响，此前，监管层曾提及支持部分省份对辖内的城商行采取联合重组等方式，深化改革，化解风险。而在此轮兼并重组中，规模较小、资质较弱的城农商行可能是合并重点，如中西部地区的部分银行，有着更强的风险处置诉求。

从合并重组模式上看，第一财经记者了解到，当前主要有两大方向，一种是几家经营状况不太好的银行合并组建成一个较大的区域性银行，如地市级的城商行组建成省一级的城商行等，这种通常是通过政府支持、资源集中来提高抵御风险的能力；另一种则是优质的头部中小行通过战略投资的方式来控股或参股一些中小行，并向其输出人才、管理经验。

不过，还需注意的是，兼并重组也面临治理方面的挑战。周茂华就对记者称，如果中小银行重组后人员与管理不能有效整合，就难以实现股权结构优化、降低潜在风险、提升经营效率等目标，只是虚增规模，可能出现“1+1<2”的情况。

此外，周茂华还表示，目前不少中小银行确实存在股权结构复杂、内部治理缺位、经营与风控水平不高、历史遗留问题多等难题，部分中小银行更是面临着较大风险，如何让这些问题银行在不增加行业风险的同时稳定有序退出，未来还需对合并后银行的股权结构、内部治理、经营状况等情况进行综合评估。