国常会再提促进家电消费，家电股迎政策红利，两条主线布局

周四早盘，家电板块走高，截至发稿，聚隆科技涨超10%，惠而浦涨停，美的集团、海信家电涨超3%，帅丰家电、长虹美菱、海尔智家等跟涨。

消息上，18日召开的国务院常务会议提出，促进家电家具家装消费。鼓励有条件的地区对淘汰旧家电家具并购买绿色智能家电、环保家具给予补贴。

西部证券研报指出，日前，东盟十国及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰正式签署《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）。货物贸易自由化水平提升，利好家电出口。该协定所涉及的区域，在我国家电出口中占据重要地位，贸易合作深化将为出口贡献动能。东盟地区人口密集，多个家电品类普及率较低，市场空间可观。贸易环境改善利于家电企业进一步拓展市场。推荐海外运营经验丰富的海尔智家和美的集团。

国泰君安研报认为，外需方面，10月出口增长加速，非防疫物资中机电产品表现不俗，2021年出口有望继续高增。本轮内外需修复下，家电制造的两条投资主线：1、充分受益海内外需求共振及补库弹性。重点推荐海外份额不断提升、盈利能力持续改善的海尔智家；重视海外品牌，重点发展海外电商业务的美的集团；2、集中彰显中国制造业优势、海外积极拓展。重点推荐北美建立先发优势，互联网业务与规模效应形成正循环的TCL电子；Q3出口订单高增，ODM经验丰富、研发制造能力一流、品类扩张清晰、估值相对占优的小家电龙头苏泊尔、新宝股份。

安信证券研报指出，对于家电行业，2020年是变局之年，家电投资也需要结合行业变化，顺势而为。2020Q4地产销售有望保持增长态势，拉动未来家电需求，建议重点关注厨电板块，如老板电器、浙江美大、华帝股份；渠道改革方面，关注格力电器、海尔智家、美的集团、国企改革方面，关注海信视像、海信家电、澳柯玛、需求质变方面，关注海容冷链、石头科技、小熊电器、九阳股份、新宝股份、苏泊尔。