奇德新材IPO申报材料错27处，注册制下投行压力凸显

注册制改革畅通了A股上市入口，大批企业先后通过多元标准发行上市。但与此同时，投行人员“跟不上”的迹象却也逐渐显现。

11月20日，深交所发布广东奇德新材料股份有限公司（以下简称“奇德新材”）IPO历次申报材料的27处信息和数据错误，随后保荐机构东莞证券对项目组相关责任人员进行通报批评和经济处罚，并取消评优资格。

有业内人士对记者分析，随着优质项目率先上市，后续大量发掘、合规、定价等难度更大的项目对投行能力提出更高挑战。投行人手出现供不应求现象，而新人从入行到成熟尚需两到三年时间。

历次申报材料错误达27处

11月20日，深交所披露《关于广东奇德新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函的回复》（以下简称《回复》），披露IPO历次申报材料的信息和数据错误，及保荐机构、会计师事务所、律师事务所落实整改的情况。

值得一提的是，深交所详细写明奇德新材历次申报材料的信息和数据错误，合计达27处。其中包含十余处低级笔误导致的数据错误、前后数据不一致问题、关联方现金交易披露不完整、凭空捏造股东姓名等等。

对此，《回复》写到，对于前述申报文件中的信息披露错误修订，修正原因主要系笔误、描述错误、计算与统计错误造成；对于申报文件中的数据错误修订，主要系在2020年半年报更新及首轮问询回复过程中修正了现金流量相关数据及第三方回款金额，修正原因主要系口径调整与统计更正、经营性现金流量各项目统计数据错误及第三方回款金额未涵盖境外客户造成。

《回复》还表示，前述修订不存在对发行人有利的粉饰性修改，修改的初衷系为保证申请文件的真实、准确、完整，而非主观蓄意进行没有依据的虚假陈述，进而误导投资者阅读。相关数据的修订不涉及资产负债表、利润表以及经营活动产生的现金流量净额的修改，发行人财务信息真实可靠，对公司的经营业绩不会产生影响，相关调整不影响发行人财务内控的规范性和有效性，也不会对投资者作出价值判断和投资决策产生重大不利影响。

招股说明书显示，奇德新材成立于2007年8月16日，主营业务为改性尼龙（PA）、改性聚丙烯（PP）为主的高性能高分子复合材料及其制品、精密注塑模具的研发设计、生产和销售及相关服务，主要产品包括改性尼龙复合材料及制品、改性聚丙烯复合材料及制品、其他改性复合材料及制品和精密注塑模具。

2017年~2019年及2020年1~6月，奇德新材营业收入分别为2.20亿元、2.46亿元、2.69亿元及1.98亿元，扣非后归母净利润分别为2803.04万元、3458.83万元、4839.59万元及4808.17万元。

对于今年以来的业绩，奇德新材表示，2020年上半年受新冠疫情全球蔓延的影响，公司改性聚丙烯复合材料-熔喷料及改性聚丙烯复合材料制品-无纺布等防护用品领域需求快速增加。但该类产品受未来新冠疫情发展的影响，存在一定不确定性，若全球疫情得到有效控制，则上述产品客户存在不确定性，且面临需求减少、市场价格回落和收入及利润下滑的风险。

销售数据显示，2017年-2019年，奇德新材旗下均无防护用品业务，直至今年疫情，上半年防护用品销售收入为1.06亿元，占销售金额的53.24%。

中介机构压力增大

前资深投行人士王骥跃告诉第一财经记者，注册制改革之后，特别是创业板注册制开始后，投行人手不足是普遍现象，人员增长速度赶不上项目增长，更不用说有经验的熟手成长需要更久时间。

奇德新材项目中，针对信息披露更正事项，保荐人东莞证券为提高信息披露质量的内部整改措施和对相关责任人员进行了处理，其中保荐人对项目组相关责任人员进行了通报批评和经济处罚，并取消评优资格，责令项目组在执业过程中切实做好对发行上市申请文件的交叉复核工作，要求项目组成员加强对创业板相关法律法规、监管政策的学习和理解。此外，保荐人项目组针对错误事项进行了深刻反思，并总结数据调整及失误原因，项目组成员在后续回复阶段对历次招股说明书及全套申报文件进行全面、反复的审慎复核，对错漏进行更正、统一。

“其实这对券商影响不大，但对拟上市公司来说，申报节奏可能会放缓一些。”王骥跃补充道。

事实上，类似的情况从2019年科创板开板以来就有发生，据统计，截至2020年11月18日，共有16家科创板发行人或其中介机构相关人员受到了上交所自律监管措施、纪律处分或证监会行政监管措施。

例如，创鑫激光遗漏披露关联方及关联关系，且二次核查才发现；晶晨股份招股说明书（申报稿）披露的境内外销售收入划分标准不当，且在首轮问询回复修改后未报告以及对返利产品销售金额披露前后不一致；诺康达未对发行人与第二大客户亦嘉新创之间存在关联关系和关联交易等重要披露内容进行充分、全面的核查验证。