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你方唱罢我登场 北向资金在这四个方向大幅加仓丨风口

第一财经 2021-01-11 10:30:11

作者:第一财经    责编:杨恺宁

你方唱罢我登场 北向资金在这四个方向大幅加仓丨风口

沈淳:北上资金大幅加仓的四个方向

杨静:我为什么买入这个板块

我估计大家心中都有一个疑问,那就是,感觉组合走势非常激进,但是,最近却猛的一拐头,配置为啥要360度大拐弯,而配到这个无人问津的板块呢?而且还是满仓配置。

有两个意思,第一,我认为,相比去年大幅上涨的板块和个股,出现了极端的分化,抱团的涨到天上,前面也说过这是注册制的的一个正常反应,但是,树不会涨到天上的,最近舆论端对抱团有非常大的一个批评意见出来,包括限制消费基金的发行规模,基金经理也主动压缩了购买的额度,这一点和前期的5G芯片类基金非常相似,所以,后期前期抱团股松动是大概率事件,所以,买目前当前的几只股票避险是一个主要因素。

第二,抱团股的松动,是不是非抱团股的上涨开始?我认为不是那么简单,没有上涨的股票很多,但是不上涨就不代表他们未来将要接替那些涨幅过高的股票,因为,基本面是一个硬伤,抱团股之所以抱团,是因为他们基本面的确定性,和行业的唯一及龙头性,这才是机构敢于抱团的真正理由,所以,后期操作就遇到非常棘手的问题,怎么保住前期利润的前提下,最大限度的在找到最有潜力的板块,我们发现这个市场还有一块没有开发的处女地,表面上看的锈迹斑斑,但是,却是比那些抱团股更加优秀,更加有确定性,最主要的是他们的估值已经低到尘埃里面,这个价格买入,亏损的风险极小,盈利的概率却极大,并且,经过疫情的压制,估值也跌无可跌,目前到了只输时间不输钱的确定布局区内。

所以,在市场,挣钱很重要,但是,避免回撤,守住盈利,在盈利的基础上更上一步的提升利润是下一步的主要计划,但是,这需要怎么做,那就是用非常规的手段,当然,这个也是冒着一定的风险的,万一抱团继续大涨,买入板块却继续低迷呢?这一点我们不排除,但是,就和吃鱼一样,鱼头和鱼尾让那些勇敢的人去吃,我们只吃鱼中间那部分最肥美的部分,我们不挣超出我们认知的钱,我们只挣确定性的钱,这就是我们的投资逻辑,最后一个铜板,就让给那些无所畏惧的勇士们吧!!

许亚林:千万别看着强势股跌多了,去盲目抄底

观点: 周五两市早盘高开,随后震荡走低。成交11323亿,较前一日有所萎缩。北上资金,全天净流入206亿,创下近期新高。个股涨停72家、跌停22家,市场赚钱效应一般。板块方面,传媒、通信、计算机领涨,军工、食品饮料、农业领跌。

周末比较大的消息是关于蔚来发布半固态电池技术的问题,周末研究了一下相关影响,简单总结一下:固态电池是现在新能源汽车上锂电池的进一步发展方向,最新披露的是半固态电池实验室技术,量产至少还需要两年,所以短期不会影响产业链公司的业绩,但是会影响预期,也就是估值。影响来看,可能会对近期很强的新能车造成负面影响,其中隔膜、电解液这两个方向影响最大,对正极的影响偏中性,对负极的锂是正面影响。对于新能车一直都在提示风险,近期可能会趁机做一次风险释放,搞不明白的千万别看着强势股跌多了,去盲目抄底,总体建议规避这个方向,因为都很贵。

行情上,上周前四天大票风格极致演绎,让很多投资者都很难受,周五行情相对回归正常,前期超跌的个股机会开始出现。客观来看,中短期抱团白马股需要一次瓦解进行风险释放,释放之后有望继续上涨。方向维持不变,云计算、光伏、券商IT、军工电子、防水、玻纤依旧很好,半导体近期也有非常好的机会。操作上,建议继续减仓前期涨幅巨大的个股,老基金先赎回一半,锁定部分利润,择机买入优质新基金。

周俊:景气赛道+优质公司

上周指数走得很强,几乎用6连阳的形态刷新了2018年至今的高点。最终沪指涨2.79%,深成指涨5.86%,创业板涨6.22%,但是没有人欢呼,很多投资者感觉不到牛市的存在。原因是A股的结构性分化,导致了大部分中小市值的股票在指数创新高的同时,并没有出现上涨,反而出现持续阴跌的走势。

周末,关于报团之说,市场争论的比较多。个人感觉,如果没有外力强干预的话,现在已经形成的这种蓝筹白马股的大周期上升趋势,很难被逆转,投资者更多也只能跟随市场趋势。其实现在市场上还是有很多周期类白马股没有涨过,比如银行、保险、煤炭等。现在各行业龙头大涨,其实也就是涨的景气赛道+优质公司。因为如果你只是公司质地好,赛道不行,也涨不起来,银行、地产就属于这类。如今的A股,机构化程度逐步提升,特别是公募基金不断募集到新的资金去强化趋势。

当前的A股市场,价值投资得到了重视。市场行为的日趋机构化,导致了市场涨来涨去都是那些头部公司股票。市场机构标配,配来配去也都是这些股票,这就形成了横向和纵向的抱团取暖。所谓横向的就是所有的基金都持有这类股票,纵向则是指不同时段发行的基金都持有此类股票,这就形成了后浪推前浪的市场效应,也形成了基金操作的财富效应。

这波结构性牛市行情还将维持一段时日,至少在年报结束前不会改变。年报要到4月底结束,年报带来的分配方案影响时点要延续到整个上半年,因此,这波结构性指数牛市行情可能延续到年报行情结束。年报带来的个股座次重新排列组合,会使市场热点转移,资金向价值洼地倾斜。鉴于此,当下市场的操作还是要紧跟热点,在市场的波动中跟上主力的步伐和节奏,在个股上抓到重点最好,抓不到重点就买基金,让基金去跟上主力步伐。

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