券商晨会观点速递

①中金公司：南下资金近年年均流入潜力可能维持在5000-6000亿元高位

中金公司指出，年初至今大陆资金持续通过沪港通流入港股，净流入规模已经超过1500亿元。未来考虑到保险、私募以及其他类机构投资者的资金流入潜力，且大陆投资者对港股了解已经大幅提升，我们估计在港股估值保持吸引力的前提下，南下资金近年年均流入潜力可能维持在5000-6000亿元的高位。中长期来看，大陆机构投资者在A股和港股之间的持仓比例可能会与两边的流通市值比例大致相匹配。

②安信证券：人工智能正式迎来“遍地开花”的黄金时代

安信证券指出，过去10年，人工智能先后经历了深度学习在语音图像识别等领域的技术突破、AlphaGo带来的全社会启蒙和近几年的全方位应用拓展，进入2021年，人工智能正式迎来“遍地开花”的黄金时代，重点推荐海康威视、大华股份、科大讯飞、中科创达、德赛西威、四维图新、和而泰、石头科技、汉王科技、网达软件等AI核心标的。

③国泰君安：白酒板块短期调整提供优质标的布局机会

国泰君安指出，多因素影响下白酒板块短期阶段性波动，我们认为高端与次高端仍保持较高景气度，高端业绩确定性与稳定性凸显，次高端龙头全国化与结构升级下增长动力较强，低端大众消费影响甚微，短期调整提供优质标的布局机会，同时建议密集跟踪疫情发展对中档价位恢复节奏的影响，建议增持：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、今世缘、顺鑫农业、洋河股份、古井贡酒；黑马建议增持：酒鬼酒、迎驾贡酒。

④广发证券：地产数据向好叠加订单增速攀升，关注滞涨家具标的弹性

广发证券指出，商品房销售面积增速持续向好，家具企业2020年报预告频出，印证2020年四季度行业趋势向上，预计行业景气度攀升将推动2020年四季度订单情况良好，叠加去年同期低基数，2021年一季度订单情况有望进一步加速，助力整体家具板块上调对2021年收入表现预期。展望2021年，持续看好软体家居海内外需求共振，相关标的看好顾家家居、敏华控股。定制企业受益于行业基本面回暖，看好行业回暖可获更大弹性的志邦家居、金牌厨柜，以及长期看好龙头欧派家居，尚品宅配，索菲亚。工程端企业放量延续，看好自身具备成长性的江山欧派。

⑤中原证券：台积电加大资本开支，半导体设备迎来投资机遇

中原证券指出，台积电表示未来几年资本开支强度变化趋势类似2010-2014年，计划2021年资本开支250-280亿美元，同比2020年（172.4亿美元）增长45-63%。台积电作为晶圆制造的龙头企业对下游需求看好，加大资本开支尤其是先进制程节点的资本开支，大大提振了先进制程半导体设备企业的景气度。2020年下半年以来因供应不足、需求旺盛导致半导体行业缺货、晶圆供应紧张，半导体涨价呼声不断，也验证了行业的景气程度。