启明创投完成28.52亿人民币基金募资，发力TMT和医疗

1月26日，启明创投宣布第六期人民币基金募资已正式关闭，基金规模达到28.52亿元人民币。据悉，此次募资后，启明创投总计管理资金规模达59亿美元，人民币基金与美元基金将继续在TMT及医疗健康领域发力。

值得关注的是，在过去5个月时间里，启明创投接连完成了当期美元基金和人民币基金的募资。此前为了完成美元基金募资，启明创投将美元募资路演的地点从上海搬到了旧金山。启明创投创始主管合伙人邝子平发现，面对新冠疫情与全球新挑战叠加的巨变，国内国际顶尖LP仍然坚定看好机构投资中国创新、投资科技发展趋势的策略和实践。

官方资料显示，启明创投成立于2006年，总计投资超过380家企业，其中超过130家完成上市或以其他方式实现退出，投资企业包括小米集团、甘李药业、美团、哔哩哔哩、石头科技等。据悉未来2年，启明创投有40多家企业正在或者已经启动IPO进程。

受疫情影响，投资界募资环境并不乐观。尤其是人民币基金，在经历2018年“史上最严”资管新规落地后，募资数量和金额呈断崖式下跌，很多中小投资机构退出市场。

资管过渡期叠加疫情黑天鹅，以及国际局势变化，2020年VC/PE机构募资尤为困难，且呈现“优胜劣汰，强者恒强”局面，从单笔募资规模持续走高来看，越来越多的资金流向头部机构。

根据投中研究院数据显示，2020年有480支人民币基金完成募集，相较2019年527支有所下降，而募集规模上，2020年人民币基金募资规模为913.66亿美元，2019年为993.72亿美元。与之相对应的是，美元基金增长态势显著，2020年募资数量同比上涨112%，募集规模扩大约48亿美元，同比增长16.5%。

投中研究院分析认为，在募资环节，2021年险资等长线资金有望进场，但马太效应日趋明显，对中小GP而言募资难问题将延续。外资LP方面，长期来看美元LP持续看多中国市场，不会动摇投资中国GP的决心。人民币基金募资难困境不会在2021年得到立竿见影的改善，不过无论是从国家层面还是地方政府层面，都释放出了一些利好政策信号，例如国家成立4支大基金来缓解募资困境，鼓励险资参与市场投资等。

启明创投表示，人民币基金与美元基金将继续在TMT及医疗健康两大领域发力。而这两大领域也是当下投资界的热门投资主题，根据投中研究院数据显示，2020年，IT领域投资交易量占全行业的17%，医疗占比14%。细分领域中，医药领域、半导体芯片、高端制造及人工智能受资本青睐，年交易量分别达425起、403起、376起、338起。

此外，2020年医疗、人工智能、IT领域退出回报显著高于全行业平均水平。2020年，全行业整体退出回报率为292%。医疗领域共计74家企业上市，为VC/PE机构带来339%的退出回报及210亿美元账面价值；IT领域共计74家企业上市，为VC/PE机构带来387%的退出回报及160亿美元账面价值；人工智能领域共8家企业上市，退出回报高达765%。

“我们非常欣喜地看到，在过去的十余年间，拥有远见卓识和创新精神的中国创始人不断涌现，以成为全球创新的有力竞争者为目标。创新，是中国企业实现突围、成为引领者的关键。”启明创投主管合伙人胡旭波表示。

(实习生熊嘉艺对本文亦有贡献)