航天军工股逆势上涨，大飞机行业重大进展，产业链如何布局？

周四，航天军工板块涨幅居前，截至发稿，新余国科涨超8%，航天电子涨超7%，晨曦航空涨近4%，三角防务、航发动力、中航沈飞、中航西飞等多股跟涨。

3月1日，中国东方航空作为国产大飞机C919全球首家启动用户，与中国商飞公司在上海正式签署了C919大型客机购机合同，首批引进5架，东航将成为全球首家运营C919大型客机的航空公司。

对此，中信证券研报称，目前C919试飞取证进展顺利，首架机有望于年内交付，后续订单充足、市场空间可观。C919大量使用国内供应商和中外合资供应商，一方面随着C919的上量，相关供应商业绩有望逐步释放，另一方面中国航空配套产业的发展，也将驱动国内更多优质供应商进入C919供应链。建议关注大飞机产业链优质标的投资机会，推荐中航高科、北摩高科、中航光电、中航机电、中航电子、中航西飞、中航沈飞、中直股份。

兴业证券研报指出，一季度军工行业需求释放环比有望继续加速，基本面不存在显著利空。在政策加持与业绩支撑下，3、4月份军工板块有望重新积聚市场关注，预计国防预算支出2021年将保持强劲增速。

银河证券研报认为，短期看，关注大飞机、卫星互联网和军工国企改革等；中期看，行业估值分位数约为63%，向上空间尚存；长期看，国防实力必然要与之匹配，“十四五”期间行业景气度依然向好。

配置上，银河证券看好三类资产，一是稀缺性核心资产，享受长期折现定价，短期可以容忍较高估值，推荐航发动力、中航沈飞、中国卫星；二是确定性高成长资产，未来三到五年业绩复合增速超30%，推荐鸿远电子、中简科技、七一二、北摩高科和火炬电子等；三是估值基本匹配成长的中航机电、中航光电、大立科技等。