存款竞争更加激烈，银行负债成本面临上行压力

“今年的息差水平，可能会比去年略有下降。”在3月22日的业绩发布会上，招商银行副行长王良表示，去年货币政策较为宽松，今年随着流动性边际收紧，利率中枢会有所上升，从而影响银行业息差水平。

年报数据显示，2020年，招商银行净利息收益率为2.56%，同比下降9个基点，主要原因是资产端利率下降：一方面，贷款市场报价利率（LPR）下调，同时执行减费让利政策，新发放贷款利率下降幅度较大；另一方面，市场利率下行，票据融资、债券投资和同业资产收益率下降明显，但存款、同业存款、同业存单等主动负债成本下降，一定程度上弥补了资产收益率下降缺口，预计净利息收益率水平仍将承压。

银保监会主席郭树清此前表示，因为整个市场利率在回升，估计今年贷款利率也会有回升、调整。第一财经记者此前了解到，今年以来，银行部分贷款，如经营贷的利率已经开始上浮。

招商银行在年报中对此解释称，由于疫情影响仍在延续，经济复苏根基还不牢固。在负债端，随着货币政策回归常态，市场化负债成本企稳回升，加之存款竞争日趋激烈，负债成本整体仍面临上行压力。而在资产端，去年LPR下调后，今年部分存量贷款集中重定价，资产定价提升难度较大 。

王良进一步解释称，在负债端，随着流动性边际收紧，利率中枢也会随之上升，这可能会导致银行今年的存款竞争更加激烈，从而使银行的整体负债成本上升。

而在资产端，房地产贷款、住房按揭贷款一直都是高定价贷款，而去年底实施的房地产贷款集中度管理，也会对贷款定价、息差产生一定影响。此外，信用卡去年风险高发，今年风险仍将处于相对高位，招行对信用卡客户的准入标准、贷款投向都会进行调整。

2020年12月底，央行、银保监会将银行分为五档，设定了房地产、个人住房按揭贷款“两条红线”。其中，股份制银行的房地产贷款和个人住房贷款占比上限，分别为27.5%和20%。

年报数据显示，截至去年12月底，招商银行房地产贷款余额3907.9元，占比7.77%，而包含贷款、债券投资、自营及非标理财在内，招商银行的境内公司房地产广义口径风险业务余额5974.10亿元，同比增加增加890.79亿元，其中境内公司房地产贷款余额3114.3亿元，同比增加271.67亿元，占比 6.58%，均远低于监管要求。

相比房地产贷款，住房按揭贷款在招商银行的占比较高。截至去年底，该行个人住房贷款余额为1.27万亿元，同比增加1660亿元以上，占比25.35%， 同比上升0.67个百分点，超过监管要求5.35个百分点。

招商银行称，将适当加大投资、票据、同业等非信贷类资产配置力度，提升非信贷类资产占比 ；另一方面，在风险可控前提下，积极推动小微、优质制造业、消费金融、供应链金融等业务发展，优化信贷类资产内部结构，保持资产收益率平稳。王良称，今年力争息差水平保持稳定，在同业中处于领先地位。