道指再创历史新高!爆仓事件发酵银行板块下跌1%，机构称影响有限？

周一美国三大股指表现分化，道指再创历史新高，纳指因美债收益率走高承压。

其中，金融板块成为市场焦点，韩国对冲基金经理Bill Hwang旗下家族理财基金Archegos Capital爆仓事件继续发酵，多家机构损失惨重，相关个股继续面临巨大抛压。

银行股余波未平

上周维亚康姆ViacomCBS宣布增发30亿美元的消息成为了抛售的导火索，由于无力填补因股价大跌造成的巨额保证金缺口，机构开始对Archegos Capital所持头寸进行强平，市场流动性不足造成严重踩踏。“ Archegos 约300亿美元的持仓被抛售，瞬间在整个市场掀起了冲击波，大宗交易让投资者情绪变得脆弱。”EAB 宏观策略师霍尔泽（Arnim Holzer）指出。

日本券商巨头野村控股收盘下跌16.3%，创下史上最大单日跌幅纪录。29日早些时候该公司表示面临20亿美元的损失，外媒援引一名日本政府官员的话称，野村控股仍有头寸需要平仓。日本内阁官房长官加藤胜信表示，日本政府将仔细监测野村的情况，金融服务厅将与日本央行分享信息。随后标普发布报告称，野村控股能够经受住考验，信用评级维持不变。

瑞士信贷重挫下跌11.5%，创下一年来最大跌幅，该行预计今年第一季度业绩将受到“重大影响”。两位消息人士表示，此次瑞士信贷的亏损可能至少为10亿美元。瑞士金融监管机构宣布，已关注此次对冲基金爆仓事件，并就此与瑞信保持联系，有多家银行和国际机构参与其中。

德意志银行跌3.3%，该行表示已平掉Archegos的仓位，损失相对有限。德银称，Archegos敞口只是其风险敞口的一小部分。

本周首个交易日美国银行股全线下挫，板块跌幅接近1%。其中美银跌0.9%，摩根大通跌1.5%，花旗跌1.9%，摩根士丹利跌2.6%，富国银行跌3.3%。据报道，高盛和摩根士丹利参与了上周五的抛售，当天高盛累计卖出了包括维亚康姆、百度在内总计105亿美元市值的持仓。媒体援引知情人士的话称，高盛此前向股东和客户透露，强平对其业绩影响可能不大，该行是最早开始减小风险敞口的银行之一，并已经解除了大部分与Archegos有关的头寸。

此次事件也引发外界对银行内部监管和风险防控的质疑。对瑞士信贷而言，这将是该行连续第二个季度录得对冲基金敞口亏损，瑞信首席执行官戈茨坦（Thomas Gottstein）因此面临巨大压力，他正努力应对瑞信此前与破产的供应链金融公司Greensill交易的余波。

美国证券交易委员会（SEC）发言人周一表示，一直在密切关注Archegos事件的竞争和影响。“从上周开始，我们就一直在监测形势，并与市场参与者进行沟通。”该发言人说。

Cherry Lane Investments合伙人梅克勒（Rick Meckler）表示，这对金融业来说是一个警示，因为它表明，在杠杆交易方面的风险控制可能还没有完全到位。 作为一个非常具体的案例，未来可能导致相关监管力度加大。

短期风险有待释放

上周五刷新年内低点的恐慌指数（VIX）本周首个交易日大涨10%，重返20关口，日内股指剧烈波动可能会让投资者感到不安。

OANDA的高级市场分析师莫亚（Edward Moya）表示，一些个股的非理性走势早已隐患重重，其背后资金高杠杆介入成为了主要推手。以维亚康姆为例，在上周抛售前，其股价年内一度上涨近200%，从36美元左右起步最高触及102美元。随着增发消息的出现，空头开始入场围剿，而机构下调公司评级则加剧了市场恐慌。

市场抛售本周初有所缓和，Archegos爆仓概念股中，维亚康姆收跌6.7%，探索频道跌1.6%，中概股方面，腾讯音乐涨1.2%，百度跌1.9%，唯品会跌8.7%，跟谁学跌18.5%。富国银行据悉参与了今天的部分大宗交易，总价值约20亿美元。知情人士称，1800万股Viacom股票的盘前大宗交易定价为每股48美元。 其他几只股票的盘中大宗交易分别为：百度280万股，定价为每股198美元，Farfetch 500万股，定价为每股47美元，唯品会1200万股，定价为每股28.50美元。

Baird市场策略师安东内里（Michael Antonelli）表示，由于抛售是否完成存在不确定性，相关标的短期内可能会继续出现波动。

Bespoke Investment Group称，尽管股市受到了打击，但这种情况不太可能对大盘产生持久影响。“ 交易对手违约在整个金融系统蔓延的可能性不大，不过投资者应该对 GME和Archegos这样的现象有所重视，因为即使事件破坏性会逐步减弱，但类似异常交易现象似乎正在以更高的频率出现。”报告称。