兴业证券竞跑“大投行”，总裁刘志辉：推动分公司转型与集团协同

“兴业证券以分公司转型和集团协同为突破口，积极应对资本市场与证券行业变革发展的机遇与挑战。”兴业证券(601377.SH)总裁刘志辉在4月6日召开2020年度业绩说明电话会上表示。

截至2020年末，兴业证券资产总额1810.20亿元，同比增长6.12%；净资产408.35亿元，同比增长10.24%。2020年全年，集团实现营业收入175.80亿元、归属于母公司净利润40.03亿元，同比增幅分别为23.37%和127.13%。

虽然兴业证券营业收入、净利润虽同比皆有增长，但在整体券商排名中仍处于中档。数据显示，2020年净利润破百亿的A股券商已有5家，超过50亿元的有12家，兴业证券以45.84亿元排名第14。

值得注意的是，兴业证券2020年经营活动产生的现金流量净额同比减少58.11%，为176.07亿元。

注册制下竞跑“大投行”

根据年报，2020年兴业证券股权融资项目发行情况远超去年，行业排名大幅提升。根据wind统计数据，2020全年完成主承销13单IPO项目和14单再融资项目，主承销金额195亿元，融资家数和融资金额行业排名分别跃升至行业第12位和第16位。分拆上市业务方面，厦钨新能成为福建首单、市场前五单的A拆A过会企业。

刘志辉认为，这是投行积累了经验并储备了一批较为成熟的项目的结果，在注册制改革背景下，投行的相关准备才能顺利变现。兴业证券研究院为投行部门提供行业研究、估值定价培训、科创板靶向筛等协同支持的同时，在确保合规的前提下，也全程参与大投行项目的承揽、承做和承销发行等工作。刘志辉认为，在项目过会后，各类投资价值研究报告的撰写及发行和战略配售阶段的路演等工作也是内部协同作战的体现。

据刘志辉介绍，早在2018年，兴业证券就提出“建设一流证券金融集团”的战略目标。2020年，集团的机构会议再次深化提出了“财富管理+大机构业务”双轮驱动战略，明确了投行业务是集团重点业务之一。

为了实现建立一流投行的战略目标，在大机构业务和财富管理业务双轮驱动的背景下，兴业证券确立了投行区域战略、行业战略和产品战略的布局。

“区域战略是在目前区域的布局上进一步深化发展，我们根据市场容量和经济发展情况，确立了核心区域、中部区域和西部区域。”刘志辉称，福建是兴业证券的大本营，将全方位做好省内融资服务，而北上广深江浙鲁等核心区域重点开拓，中西部地区各地因地制宜，实现区域的有效覆盖。

财富管理竞争加剧

2020年二级市场回暖，市场指数大幅上涨，交投活跃度明显提升。与此同时，行业竞争格局加剧，佣金价格战日趋白热化，通道价值不断萎缩，加快财富管理转型逐渐成为行业共识。2020年全年股票基金交易额440.9万亿元，同比增长61%；融资融券余额再创新高，截至2020年12月末达到1.62万亿元，较上年末增长59%。

根据年报，2020年兴业证券股票基金交易总金额7.54万亿元，同比增长48%。母公司实现代理买卖证券业务净收入(不含席位)12.99亿元，同比增长65%，行业排名第20位，较上年提升4位；母公司实现代理金融产品销售净收入5.39亿元，同比增长170%，排名持续稳定在行业前10。

公司融资融券业务方面，2020年期末余额达到307.57亿元，较上年末增长84%，超出行业增幅近24个百分点，市场份额1.90%，创历史新高；实现融资融券利息收入15.41亿元，同比增长45%，市场份额1.74%，较上年末增长7%。

此外，截至2020年12月末，公司股票质押业务规模49.82亿元，较上年末下降48%；根据沪深交易所数据显示，截至2020年12月末，公司自有资金融出规模40.14亿元，较上年末下降44%，履约保障比例为199%。

资管业务方面，公司2020年存量备案私募证券投资基金产品共计4016 只，较上年末增长69%，增幅在托管千只以上产品的券商中排名第一，托管外包业务总规模较年初翻番。报告期内，公司新增私募证券投资基金备案数1626只，行业排名第四位；新增公募基金托管产品5只，新增托管规模24.48亿。

此外，集团控股子公司兴证全球基金管理有限公司2020年资产管理总规模5316亿元，较年初增长40%，其中公募基金规模4548亿元，较年初增长48%。

刘志辉称，兴业证券在2019年推出了“一体两翼，乘势腾飞”的业务发展理念，将产品服务作为分公司、员工的重要考核指标，使得公司与行业的财富管理转型进行了接轨。“目前公司基于AUM考核的财富管理业务发展已经初显成效。”

在券商转型大潮中，金融科技也是推动兴业证券“财富管理+大机构”双轮驱动战略的核心抓手之一。过去一年，兴业证券先后与恒生电子、腾讯云、阿里云签署战略合作协议，以科技为财富管理赋能。