一季度IPO：A股降温，港交所募资跃居全球第二

近日，德勤中国全国上市业务组发布2021年第一季度中国内地和香港新股市场回顾及展望报告显示，按2021年第一季度所募集的资金和新股数量分析，受到市场对美国经济前景抱乐观情绪的影响，加上医疗﹑医药﹑生物科技新股和3宗超大规模新股上市的推动，纳斯达克市场已经领先并重夺全球新股市场榜单首位。香港交易所则因为3只超大型新股上市居于第二位，纽约证券交易所和伦敦证券交易所随后，上海证券交易所取得第五位。

具体来看港交所方面，快手科技、百度集团、哔哩哔哩3宗百亿级别的超大规模募资令港交所一季度IPO募资1328亿港元。分行业来看，医疗及医药行业与科技、传媒和电信行业主导，前者的比重较去年同期比重大幅增加，制造行业与房地产行业比重则显著减少。

A股方面，2021年第一季度共有100只新股上市，合计融资761亿元人民币，对比2020年第一季度有51只新股上市融资781亿人民币，融资金额同比减少3%。当季上交所共有57只新股上市融资524亿元人民币，深交所则录得43只新股上市和237亿元人民币的融资金额。

德勤中国全国上市业务全国主管合伙人纪文和指出，“创业板试点注册制的优势正在扩大，而上交所科创板市场表现稳定。因此，我们注意到两个市场的新股发行节奏在本季度提速。与此同时，为了避免市场过热，整体融资规模均减小。”

A股融资金额前五分别为天能股份、重庆银行、贝泰妮、中望软件、之江生物，5家合计募资161亿元，较去年同期该项数据下降64%，原因主要系去年一季度的京沪高铁是300多亿的超大规模IPO。

另外，今年一季度A股上市新股中制造业比例上升明显，消费行业和医疗及医药行业比例略有下降，科技、传媒和电信行业比例下降明显。

需要要看到的是，今年1月29日，证监会正式发布并实施《首发企业现场检查规定》，这与一季度IPO降温密切相关。数据显示，今年一季度，共有75家公司撤回IPO申请，其中超过80%是在检查规定发布后宣布的。对比2020年、2019年全年的IPO撤单数量分别为56家、39家，现场抽查的威慑力可见一斑。

“虽然部分市场的平均交易规模均有所减少，我们看到了越来越多的新股上市。在市场不断扩大的同时，监管机构强化对上市申请人的信息披露监管，以确保为所有参与者缔造一个健康的资本市场。”德勤中国全国A股市场华东区合伙人胡科总结道。