神火股份一季度净利预增13倍，机构看好铝价上涨机会

4月8日，神火股份公告，预计第一季度净利润为5.8亿元，同比增长1375.47%。

公告称，业绩增长主要原因为公司电解铝业务盈利能力大幅增强。随着云南水电铝一体化项目逐步投产，公司电解铝产品销量增加14.49万吨；报告期内，公司电解铝产品不含税售价同比上涨23.72%；受阳极碳块、电力、人工等成本增加影响，报告期内电解铝产品单位完全成本同比增加4.89%。

4月6日，神火股份发布2020年年报，公司营业收入188.09亿元，同比增长7.25%；实现归母净利润3.58亿元，同比减少73.26%。

国信证券研报指出，云南神火自2019年末通电以来处于稳定爬产期，2020年生产原铝21.53万吨。根据公司2021年生产经营计划，预计2021年云南神火生产原铝80万吨，成为公司2021年主要利润增长点之一。梁北煤矿扩建后产能由90万吨/年扩建至240万吨/年，预计今年就能释放部分产量。

盘面上，截至今日收盘，神火股份涨7.18%，报11.04元，该股月内已大涨16%。

机构：看好未来铝价上涨对电解铝板块股价走势的带动

国金证券指出，铝价走势取决于流动性、供给、需求的边际变化。未来全球流动性收紧可能对铝价产生阶段性影响，而供给端的边际收紧和需求端的边际向好将支撑铝价长期走势。当流动性大潮褪去后，拥有更好供需格局的铝有望走出独立行情。看好未来铝价上涨对电解铝板块股价走势的带动，建议关注布局水电铝的中国宏桥、云铝股份、神火股份，受益电解行业盈利好转的索通发展，以及新项目投产后成本下降的天山铝业。

中信证券指出，在媒体报道抛储传闻、美债收益率快速上行和油价大幅波动的各种不利影响下，国内铝价维持在1.75万元/吨，海外铝价维持在2200美元/吨。消费旺季来临下的库存去化开启，伴随着可能的碳达峰政策催化，维持未来一年铝价突破2万元/吨和长周期铝行业景气周期开启的判断，坚定看好铝板块龙头标的盈利释放，核心推荐神火股份、索通发展。