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板块拾金丨业绩预增+价格上涨,钢铁股“喜提”利好!这周还看周期股?

第一财经 2021-04-11 19:51:28 听新闻

责编:郁赟

盘点一周市场热点,掘金后市板块机会。

本周A股震荡下跌,收盘三大指数悉数下挫,创业板指领跌,跌幅达2.42%,上证指数下跌0.97%,深证成指下跌2.19%。板块方面,钢铁、船舶、有色等涨幅居前,旅游、奢侈品、酿酒板块则表现不佳。

受益于钢材价格上涨等利好,常年股价低迷的钢铁股近期业绩频频“爆喜”。在此背景下,不少机构都对钢铁股行情表示乐观,但也有机构指出,周期性因素在本轮行情中仍占较大影响力,钢铁行业业绩仍存较大波动可能。

截至4月9日收盘,沪深两市共有415家公司披露了2021年一季度业绩预告,有390家公司业绩预喜,占比逾九成。而从行业分布看,业绩暴增的公司来自化工行业的最多。化工股的“春天”要来了?

热点复盘

【钢铁】

钢铁板块近4个交易日表现抢眼,板块周涨幅达6.74%。个股方面,凌钢股份、安阳钢铁、本板钢材、盛德鑫泰、重庆钢铁周度涨幅居前。

受益于大宗商品价格上涨,钢铁股迎来利好,多家相关企业一季度业绩上演大幅预增行情。重庆钢铁一季度净利同比增幅约达259倍,中钢国际一季度净利同比增长1290.85%,就连增幅靠后的南钢股份,一季度净利也大涨101%。

广发证券认为,预计2021年“碳中和”助力钢铁供需格局改善,叠加成本支撑将推动钢价均值上行,钢价走势或强于原料价格走势,钢材盈利有望明确改善。钢铁板块估值处于历史低位,关注具备环保基础好、品种具备优势、控本能力强、分红水平较高的普钢优质龙头。

从中长期看,东吴证券认为,钢铁股将迎来一波业绩、估值双生的板块性机会,并给出三条主线选股路径:(1)需求确定的板块企业;(2)对流动性敏感的上游资源品;(3)高弹性低估值的长材股票。

【化工】

从上周公布一季报业绩预告的上市公司看,业绩暴增的公司来自化工行业的居多,本周龙星化工、鲁西化工、中泰化学等个股业绩预增抢眼。

国泰君安认为,投资者要关注的不仅仅是化工股的Q1业绩,更要重视高盈利的可持续性。推荐MDI、轮胎、农化、煤化工和新材料板块,以及各个子行业低估值、高成长的龙头标的。

国信证券则对化工行业维持“超配”评级,认为化工行业整体将进入再平衡阶段,未来细分品种分化的局面将继续演绎,判断二季度化工行业景气度寻找新的平衡点,三季度产品价格仍然有望再度走强。

【有色金属】

本周有色金属板块指数上涨3.44%,章源钨业、鑫铂股份涨幅居前。

消息面上,资源大国智利因疫情再度封国,或将引发铜锂全球供应链问题发酵。受此影响,相关铜业股走势表现不错,金田铜业一周上涨12.95%,江西铜业上涨10.22%。

银河证券认为,有色金属产地与需求地在疫情恢复进度上的时间错配从而造成的供应结构性紧缺或将成为2021年支撑有色金属价格的关键因素之一。国内铜、锂行业资源端自给率高的企业将受益于智利等资源国供应出现突发性扰动事件下的金属价格上涨。

【白酒】

上周表现不错的白酒板块本周则表现不佳。酿酒板块指数下跌3.95%。洋河股份领跌白酒股,贵州茅台、五粮液、古井贡酒等个股也齐齐下跌。

消息面上,全国糖酒商品交易会4月7日-9日在成都举行。从糖酒会上的实际情况来看,申万宏源指出,酱酒热度高涨,千元赛道景气,头部品牌强势。短期看,业绩与估值的匹配度是重要的安全边际,一季报将会是重要催化,今年Q1 酒企开门红确定性强,预计白酒龙头一季报均有亮丽表现。中长期看,企业的长期成长趋势和空间更加重要。而估值方面,白酒板块经过连续几年的估值扩张,估值普遍不便宜。

后市配置

国泰君安:蓄力周期制造,绸缪科技成长。

国泰君安指出,PPI亦或美债,短期无虑,维持震荡格局判断。周期制造在二季度仍将会有较强的防御价值以及较好的相对收益,此外,应逐步布局经历较长时间调整的科技成长。

粤开证券:三方面三主线 看好后续机会

粤开证券认为,在政策面、资金面和基本面多重利好支撑下,A股中长期仍处在上行趋势中。 随着估值压力的逐步消化及市场风险偏好的提升,市场有望在震荡中上行。配置方向上,建议关注三条主线:一、海南主题板块投资机会;二、低估值绩优股投资机会;三、低估顺周期行业,具体包括化工、有色、机械等板块。

兴业证券:围绕2021年投资主基调,盈利为王

兴业证券认为,市场经过一段时间调整后,诸多板块的估值性价比在逐步凸显,但微观结构改善还需要些时间,业绩超预期的细分方向将是驱动市场上涨的主动力。继续推荐顺周期疫情中梯队式复苏的服务业:(1)受益于中美地产周期共振的地产后周期板块和中国优势制造业:化工、家电、轻工及机械;(2)疫情中梯队式复苏的服务业:酒店、旅游。

天风证券:科创板将进入一季报披露期,关注顺周期景气向上板块

天风证券表示,从目前披露率参考意义较高且业绩增速较高的板块来看,主要集中在顺应全球生产周期复苏和有产业周期支撑的细分科技这两大景气主线而一季报可能超预期也将继续 围绕这两大主线:(1)高景气主线之一:生产线设备、军工上游、新能源;(2)高景气主线之二:顺全球生产周期的原材料和零部件(有色、化工、机械等)。

东吴证券:市场风向开始偏向业绩预增品种

东吴证券指出,目前市场温和调整,部分资金选择从题材概念类品种撤离,时间点上来到一季报披露期,市场风向开始偏向业绩预增品种。操作上看投资者可适当降低仓位,进行一定的获利了结,并选择一季报业绩预计有较大增长的品种进行布局。

中航证券:碳排放主体能源、交通、工业投资逻辑各不相同

中航证券认为,能源、交通和工业构成了碳排放的主体。在实现碳中和的过程中三个领域都将出现明显的投资机会,但是三者投资逻辑不同。投资能源和交通板块下的光伏和新能源汽车,逻辑是发展空间大,竞争格局好。而投资工业板块的钢铁、铝和水泥等板块逻辑是存量供给收缩,市占率提升。

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